fintraining (fintraining) wrote,
fintraining
fintraining

Categories:

Абзац подкрался незаметно

Абзац подкрался незаметно

21 декабря 2018 года может войти в историю как день похорон независимого инвестиционного консалтинга в России.

Год назад, 20 декабря 2017 года был подписан Федеральный закон 397-ФЗ "О внесении изменений в Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" и статью 3 Федерального закона "О саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка"", который я дальше для краткости буду называть просто Законом.

В самом Законе, на первый взгляд, не было ничего излишне запретительного. Закон вводил новый вид регулируемой деятельности – деятельность по инвестиционному консультированию, и предписывал Банку России в течение года разработать нормативные акты, определяющие порядок выдачи инвестиционных рекомендаций и порядок внесения лиц в единый реестр инвестиционных советников.

Казалось бы, хорошая идея – навести порядок в отрасли, сделать ее прозрачной, и заставить всех инвестиционных советников придерживаться единых правил работы с клиентами?

Профессиональное сообщество не заметило подвоха и приняло идею если и не «на ура», то, как минимум, с пониманием полезности такого регулирования.

Инвестиционные советники, до этого не входившие в число профессиональных участников рынка ценных бумаг (т.е. не имевшие лицензий на брокерскую, дилерскую, банковскую и т.п. деятельность) также восприняли Закон вполне благодушно и включились в работу по обсуждению нормативных документов, которые Банк России готовил в рамках исполнения Закона. Было много дискуссий, некоторые наши предложения и замечания были учтены, некоторые – нет, но в целом процесс носил рабочий характер, и ничто не предвещало беды.

За всей этой бурной деятельностью никто не заметил одного важного нюанса: Закон вводил инвестиционных советников в число профучастников.

И лишь перед самым вступлением Закона в силу до многих стало доходить, а что же этот факт означает? А он означает, что на советников должны распространяться все требования, которые ранее были установлены для профучастников. Эти требования никак прямо не описаны в самом 397-ФЗ, поэтому никому и в голову не пришло, что они могут иметь отношения к новым участникам рынка – инвестиционным советникам.

Однако, они содержатся в других, ранее принятых, нормативных актах. И бюрократическая логика законов неумолима: назвался груздем (инвестиционным советником) – полезай в кузов (выполняй все требования, установленные для профучастников).

Что же это за требования?

Беглый анализ нормативных актов, выявил, к примеру, следующие требования:

1. Содержать в штате контролера с соответствующим аттестатом, для которого это должно быть основным местом работы (примерный уровень зарплат – порядка 70 т. рублей в месяц + налоги и взносы)
2. Проходить регулярный аудит своей деятельности
3. Вести бухгалтерский учет по плану счетов для профессиональных участников рынка ценных бумаг
4. Соблюдать нормы ПОД/ФТ
5. Оформить подключение к личному кабинету в Банке России и быть готовым оперативно отвечать на запросы Банка России
6. Формировать и предоставлять в Банк России отчетность (точный перечень до сих пор неясен)
7. Быть готовым платить ощутимые штрафы за невыполнение или ненадлежащее выполнение перечисленных выше требований

Даже беглое знакомство с этим перечнем приводит к закономерному выводы: эти требования являются запретительными для подавляющего большинства ныне практикующих инвестиционных советников. Практически невозможно представить индивидуального предпринимателя, который будет готов взять на себя данные риски и расходы. Да и большинство небольших ООО, вероятно, таже не станет даже пытаться им соответствовать.

С 21 декабря в соответствии с Законом и разъяснениями Банка России инвестиционные советники должны приостановить свою деятельность до момента попадания в реестр.

Насколько я понимаю, большинство ныне действующих советников на таких условиях не будет даже пытаться попадать в реестр Банка России, и, таким образом, прекратит свою работу навсегда. Ну или как минимум до тех пор, пока какие-нибудь вменяемые люди не сообразят принять изменения в Закон, которые исключали бы инвестиционных советников из числа профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Я, как законопослушный гражданин, с 21 декабря 2018 г. свою консалтинговую деятельность останавливаю, прекращая оказывать инвестиционные консультации и давать индивидуальные инвестиционные рекомендации.

Широкие репосты приветствуются. Хотелось бы привлечь внимание тех, кто может повлиять на решение проблемы.


Tags: СРО, ЦБ, законодательство, консультации
Subscribe
  • Post a new comment

    Error

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

    When you submit the form an invisible reCAPTCHA check will be performed.
    You must follow the Privacy Policy and Google Terms of use.
  • 20 comments