?

Log in

No account? Create an account

Предыдущие | Следующие

Очередной странный «робоэдвайзер» - теперь от УК «Альфа-капитал»

В полку маркетинговых мулек, маскирующихся под инвестиционные рекомендации, прибыло.

К маркетологам от Финама и Сбербанка присоединились их коллеги из УК «Альфа-капитал».

Узнал я о них довольно необычно – мне пришло письмо от агентства спецпроектов Рамблер с предложением написать про Альфа-капитал проплаченную заказуху. В короткой переписке с менеджерами проекта выяснилась и сумма, в которую они оценивают мою продажность – 30.000 сребренников (тьфу, то есть рублей) за 4-5к знаков, «без пометки о рекламе и партнерского материала», «максимально нативно».

Негусто. Но я напишу, что мне – жалко, что ли? :) И даже нативно, т.е. в своем привычном стиле. :) Хотя боюсь, что 30 тыр я после этого от них вряд ли получу. Но все равно напишу. Страна должна знать своих героев!

Итак, заходим на страницу УК «Альфа-Капитал» и в середине страницы ищем фразу: «Сложно разобраться? Поможет робоэдвайзинг! Воспользуйтесь сервисом и составьте собственный инвестиционный портфель. Пройти тест. (тестирование занимает не более 2-х минут)»

Тесты я люблю, а «робоэдвайзинг» - особенно. Поэтому с радостью тыкаю в красную кнопку «Пройти тест» и отвечаю на вопросы. Отвечать, как всегда, буду стараться максимально агрессивно.

Итак,

  1. «Для чего вы хотите инвестировать свой капитал?» – «Получить максимально возможный доход в скором времени», ясен пень! Правда, сочетание «максимального дохода» и «в скором времени» напрягает с порога. Вообще-то для получения максимального дохода требуется максимально долгосрочная перспектива... Уже странно.
  2. «Что для вас самое важное при инвестировании?» – вот здесь у меня рука не поднялась отметить вариант «Высокий доход в будущем через активно управляемые стратегии». Знаем мы про их активно управляемые стратегии... Поэтому отмечаю следующий, по моему мнению, по «агрессивности» пункт – «Устойчивость портфеля через несколько стратегий в разных инструментах».
  3. «На какой срок вы планируете инвестиции?» – «Более 5 лет», по максимуму из предложенного, я ж долгосрочный инвестор! Только странно, что еще более длительные сроки вообще не предусмотрены. В УК «Альфа-капитал» не в курсе, что в ПИФы рекомендуется вкладывать надолго?
  4. «Как вы планируете управлять своими инвестициями?» – «Буду наращивать объем денежных средств», гулять – так гулять!
  5. «Есть ли у вас опыт инвестирования?» – «Использовал различные инструменты на финансовых рынках», но это как-то уж очень скромно. Я бы написал им, что в финансах с 1994 г., а на фондовом рынке – с 1998 г., но нет комментариев у этой бездушной железяки, негде похвастаться. Да и не оценит она – не предусмотрено это ее алгоритмом.
  6. «Укажите уровень ежемесячного дохода» – «Свыше 150’000 рублей», максимальная отметка из доступных, держим марку.

Нажимаю на большую красную кнопку «Определить профиль».

И что же мне в результате советует этот так называемый «робо-эдвайзер»?

Результат на картинке.



Ой, как все грустно-то... Давайте разбираться.


1. ПИФ «Альфа-капитал Баланс» - 32%.

Это сбалансированный ПИФ, в котором «соотношение долей акций и облигаций в портфеле фонда выбирается исходя из рыночной ситуации». То есть то самое активное управление, от которого я так настойчиво пытался отказаться в вопросе №2, а теперь мне его впендюривают аж на треть портфеля!

Облигации в портфеле на 12.05.18 – аж 38,10%, или в пересчете на % от портфеля в целом – 12,2%. Запомним эту цифру, чтобы позже подсчитать долю облигаций в портфеле в целом.

Кстати, по ссылкам на названия фондов идет переход на информацию о фондах, с двумя ссылками «Описание ПИФ», ведущее на короткий рекламный pdf-файл, и «Узнать больше» со ссылкой на страницу про фонд на сайте. Так вот, ни на той, ни на другой странице среди информации о фондах нет ключевой информации для выбора фонда – информации о расходах фонда! Инвесторам-чайникам, которые будут пользоваться «робо-эдвайзером», видимо, такую фигню знать не обязательно, пусть читают бла-бла-бла от маркетологов компании. Но путем кликаний мышью на разные ссылки найти информацию о расходах все же можно. Смотрим:

Вознаграждение УК 2,8% (НДС не облагается), вознаграждение спец. депозитария, регистратора, аудитора 1% (без учета НДС), максимальный размер расходов за счет имущества фонда 0,5% (без учета НДС). Складываем, добавляя, где надо, НДС, получаем 4,57% в год. Дофига! Плюс надбавка от 0,5% до 1,4% при входе и скидки 1,5% при выходе ранее чем через год и 1% при выходе менее чем через 2 года. Нехило они так на инвесторах хотят нажиться!

2. ПИФ «Альфа-Капитал Облигации+» – 14%.

Это могло бы быть неплохо, если бы не предыдущий фонд «Баланс», который в себя облигации уже включает. В результате доля облигаций поднимется до более чем четверти активов портфеля – а это неприлично большая доля для предельно агрессивной стратегии инвестиций, в соответствии с которой я отвечал на вопросы.

Вознаграждение УК 1,5% + СРА 1,0% (без учета НДС) + Прочие 0,5% (без учета НДС). Итого 3,27%. Плюс те же высокие надбавки и скидки.

3. ПИФ «Альфа-Капитал «Ликвидные акции» - 26%

Очередной активно управляемый фонд. «Выбор инвестиций базируется на комбинации фундаментального анализа секторов экономики и детального изучения отдельных компаний-эмитентов». Причем помимо российских акций еще и «допускаются ETF на различные сектора на развитых рынках», т.е. сборная солянка.

Вознаграждение – еще выше, чем у предыдущих фондов. УК 3,1% + СРА 1,02% (без учета НДС) + Прочие 0,5% (с учетом НДС). Итого уже 4,78%. Плюс те же высокие надбавки и скидки.

4. ПИФ «Альфа-Капитал – Инфраструктура» - 10%

А это что за странный зверь? А это, оказывается, отраслевой фонд, инвестирующий в электроэнергетику. Но не простую, а в которую могут входить еще и «акции и ETF, принадлежащие к быстрорастущим секторам «зеленой» и нетрадиционной энергетики». Ну, обалдеть!

Вознаграждение – еще выше! Вознаграждение УК - уже 3,5% (!!!) + СРА 1% (без учета НДС) + Прочие 0,5% (без учета НДС). Итого = 5,27%. Плюс те же высокие надбавки и скидки. А у них ничего не треснет?

5. И, наконец, ПИФ «Альфа-капитал – торговля» - 18%.

«Наиболее перспективные и ликвидные акции компаний потребительского сектора. Ценные бумаги приобретаются на длительный срок, объем спекулятивных операций минимален». Ну хоть на этом спасибо! Правда в составе самого ПИФа на первых позициях вовсе не торговля, а «Финансовый сектор» - 19,75%, «Машиностроение» - 9,74% и «Пищевая промышленность» - 11,91%, а заявленный «Потребительский сектор» имеет долю всего 8,40%. Т.е. они даже ими же самими заявленную стратегию инвестиций выдерживать не собираются. Ну, зашибись, «торговля»! При этом на картинках в рекламном .pdf – там все более-менее в порядке – классические «X5», «Детский мир», и почему-то... «Сбербанк».

Максимальное вознаграждение – то же, что и у предыдущего фонда, 5,27% в год. Плюс все те же конские надбавки и скидки.

Чего мне в портфель даже не предложили?

Ну, например, вообще даже не предложили индексный фонд «Альфа-капитал - индекс ММВБ», где хотя бы комиссии не такие зверские = 1,3% УК + 1% СРА + 0,5% Прочие, итого 3,07%. Это тоже недешево по меркам индустрии, но это хотя бы дешевле по сравнению с другими фондами УК «Альфа-капитал». Но нет, им вовсе не нужно, чтобы вы экономили и держались в стороне от активного управления, им нужно, чтобы вы заплатили им по максимуму. Поэтому только отраслевой хардкор с конским вознаграждением управляющего.

Они, кстати, на главной странице сайта УК этот индексный фонд вообще не показывают. Кто поопытнее – тот найдет, а начинающим инвесторам, которые клюют на «робо-эдвайзер», надо продать то, что подороже.

В общем, никакой это не «робо-эдвайзер» в нормальном понимании этого термина. Это маркетинговая мулька, с помощью которой УК «Альфа-капитал» впаривает вам фонды с конскими комиссиями в пропорциях, далеких от разумного распределения активов, с преобладанием узкоотраслевых фондов с активным управлением.

Это вообще не инвестиционный совет, это «маркетинг» в его худшем проявлении. Под видом заботы от вас вам предлагают то, что вам хочет продать компания. А вовсе не то, что нужно вам.

Ну да, ведь надо же чем-то оплачивать услуги продажных блогеров?

Кстати, если в скором времени вы увидите среди ведущих блогеров упоминания про УК «Альфа-Капитал», знайте – это «оно самое».

Я уже набрал 4-5к знаков? Ой, даже перебрал!..

Боюсь, правда, что 30.000 тыр мне все равно ни Рамблер, ни Альфа-Капитал уже не заплатят. Ну да ладно... Заработаю сам. На непредвзятых советах инвесторам, обучая, как не попадаться на удочки маркетологов от фин. индустрии.

А вам советую повышать финансовую грамотность.

И выбросить из головы даже мысли о том, что сайты и «робо-эдвайзеров» фин. индустрия создает для помощи инвесторам, а топ-блогеры пишут честные рассказы о том, как они приумножают свой капитал в инвестициях с использованием замечательных предлагаемых сервисов.

P.S.
Кстати, если вдруг встретите у блогеров рассказы про УК «Альфа-Капитал» - кидайте ссылки в комментарии, посмеемся вместе.




Ближайшие семинары и вебинары:

04 - 08 июняСергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
18 - 22 июняСергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ■ ЖЖ-сообщество Личные финансы

Comments

( 17 комментариев — комментировать )
_myst
30 май, 2018 08:53 (UTC)
У меня аж сердце йокнуло когда увидел MER 4.78% )

Но все же я хотел бы в копилку робоадвайзеров и хорошее закинуть, иначе тут из-за действий отдельных лиц страдает хорошее слово.

Что б не было рекламы я теструю робоадвайзера, вот данные

HXS Horizons Equity 23.00%
XEF iShares Equity 14.00%
ZHY BMO Fixed Income 14.00%
ZWA BMO Equity 13.00%
VSC Vanguard Fixed Income 12.00%
ZPR BMO Fixed Income 9.00%
HXT Horizons Equity 8.00%
ZRE BMO Equity 8.00%
CAD Cash Cash 1.00%


Portfolio MER 0.34%


Сам робоадвазер


First $5,000 Free!
Next $145,000 0.60% annually
Next $350,000 0.40% annually
Above $500,000 0.35% annually



У робоадвайзера 2 осн плюса которые для среднего ритейлового инвестора покрывают эти 0.6%

1. авто ребаланс
2. авто отчисления с доходов, скажем каждый месяц автоматом снимает 100 баксов


fintraining
30 май, 2018 09:23 (UTC)
Как несложно догадаться, я вижу проблему вовсе не в "робоэдвайзерах" вообще, а в очень странном понимании этого термина некоторыми российскими УК. :)

Меня поражает та наглость, с которой интересы инвестора ими вообще выкидываются из рассмотрения. Ведь робоэдвайзеры в том виде, в котором их используют в США - в принципе, неплохая штука, которая позволяет и клиентов привлечь, и сделать так, чтобы они остались довольны. Почему уже какая подряд контора вместо того, чтобы привлечь специалистов по портфелю (помимо маркетологов), и сделать нормально, пытается заработать обманом собственных клиентов, делает откровенную лажу и еще и продает ее через заказуху?

А в том виде, как это работает на Западе - да, вполне удобная для многих штука.



_myst
30 май, 2018 09:28 (UTC)
Очень деньги надо полагаю ... )

надо сделать свой робоадвайзер с блекджеком, ой те с нормальными комиссиями )
wisher_wishlist
30 май, 2018 10:28 (UTC)
Ну у меня ситуация хуже. Я в силу определенных обстоятельств открыл у них ИИС в доверительном управлении облигаций (моя консервативная часть). Что я могу сказать? Процент у них просто офигенный. По сути съедает порядка 25% прибыли от купона. Буду думать что делать с ИИС, потому что перевестись к другому брокеру сейчас проблематично.
Я успел на три выплаты купона. 90 тыс.руб. (в первый год пролетел с купонами, за второй два и один за текущий).
За это время комиссия за управление - 22 830 руб.
Я намеренно не считаю в прибыли налоговые вычеты.
alex9981
30 май, 2018 10:39 (UTC)
А мы увидим на странице журнала разбор робота от финекса (и сбербанка по партнерке)? По поводу альфы капитала и хорошо что не предлагают свой индексный фонд, в отличие от фонда перспективных акций их индексный фонд (не смотря на более низкие комиссии) за десять лет так ничего и не заработал своим клиентам.
https://ic.pics.livejournal.com/alex9981/81526569/14960/14960_1000.jpg
elf_from_lorien
30 май, 2018 11:17 (UTC)
Это, конечно, красивый график, но кроме него неплохо бы увидеть методику расчета
alex9981
30 май, 2018 11:59 (UTC)
что там расчитывать то. Данные с сайта investfunds. Стоимость пая по номиналу приравниваем к первоначальным 100 рублям, они же 100% для наглядности. Расчеты в эл. таблице.
fintraining
30 май, 2018 11:41 (UTC)
У индексного фонда Альфы было резкое отставание от индекса (более чем на 60% в год) в 2009 году, которое не было связано именно с управлением, а было связано с непродуманностью одной маркетинговой фишки. История известная, для тех кто помнит.

В последние годы (после 2009) этот их фонд, в принципе не хуже среднего по рынку.

Edited at 2018-05-30 11:50 (UTC)
alex9981
30 май, 2018 12:00 (UTC)
Не подскажите где про это почитать?
fintraining
30 май, 2018 11:44 (UTC)
Про "Сбербанк по партнерке" не понял вопроса. А он чем-то отличается от этого - https://fintraining.livejournal.com/952703.html - ?

Что касается Финэксовского робо-эдвайзера, то как раз у них-то алгоритм вполне вменяемый, в западном духе, хотя платить им за это доп. комиссию я бы тоже не стал.
alex9981
30 май, 2018 11:57 (UTC)
финексовский робот с недавнего времени продвигается и сбербанком (продукт "простые инвестиции").
А что Вы скажите о их распределении для долгосрочных целей когда IT фонду отдается преимущество а например долю китая уменьшают до 5%. Имхо, здесь тоже какая-то доля своих интересов а не интересов клиента.
krein
30 май, 2018 14:29 (UTC)
Здравствуйте! А в чем для Финэкс логика уменьшать долю Китая? Или какого-либо другого фонда акций?

Если Автопилот показывает вам определенное распределение активов - это прямое следствие выбранных параметров. Меняются параметры - меняется allocation... больше ничего здесь нет.
fintraining
30 май, 2018 14:46 (UTC)
Я примерно представляю логику принятия решений робоэдвайзером от Финэкса. Она может быть не совсем верной (и я даже склонен считать ее не совсем верной), но в ней нет материальной заинтересованности. Оба фонда, что FXIT, что FXCN имеют одинаковые комиссии (0,9%), т.е. с точки зрения дохода Финэксу все равно, что из этого вы купите.
_myst
30 май, 2018 15:06 (UTC)
простые инвестиции это в стиле bogleheads.org
если начинается деление по секторам то это уже совсем не простое.
fintraining
30 май, 2018 15:17 (UTC)
Я считаю их желание вставить секторный фонд (IT) в свой робоэдвайзер ошибкой.

Но вряд ли эта ошибка была вызвана желанием нажиться на клиентах, скорее это просто не очень разумное желание пристроить куда-то этот "чемодан без ручки".
( 17 комментариев — комментировать )

Центр Финансового Образования

Подписка на бесплатные рассылки

Subscribe.Ru

Секреты инвестирования




Телепередачи

"Интервью программе Экономика телеканала
Москва-24, 25.09.2012


"Интервью программе ИнвестИДЕИ телеканала
Эксперт ТВ, 23.05.2012


"Ваш личный финансовый консультант"
PRO Деньги, 05.03.2009


"Ваш личный финансовый консультант"
PRO Деньги, 02.02.2009


"Ваш личный финансовый консультант"
PRO Деньги, 26.12.2008


"Как заработать на кризисе?"
PRO Деньги, 02.12.2008


Интервью программе УТРО телеканала
Доверие, 13.10.2008


Записи бесплатных вебинаров

"Инвестиционный портфель и инвестиционный план"
03 декабря 2012 г.


"Инвестиционный портфель и инвестиционный план"
23 апреля 2012 г.


"Инвестиционный портфель и инвестиционный план"
04 сентября 2012 г.


"Инвестиционный план и инвестиционный портфель"
28 ноября 2011 г.





(c) 2008-2015 Сергей Спирин. Все открытые материалы журнала можно свободно перепечатывать с указанием авторства и при условии обязательной гиперссылки на этот журнал

Рейтинг блогов


Рейтинг блогов

Статьи

Метки

Latest Month

Июнь 2018
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
     12
3456789
10111213141516
17181920212223
24252627282930
Разработано LiveJournal.com
Designed by Lilia Ahner