?

Log in

No account? Create an account

Добро пожаловать!

Комментарии к этой записи скрываются. Если Вы хотите написать мне лично, оставьте комментарий здесь.

(c) 2008 - 2019, Сергей Спирин

Все открытые материалы журнала можно свободно перепечатывать с указанием авторства и при условии обязательной гиперссылки на этот журнал всем, кроме г-на Шадрина.

Авторы предложений о френдинге только ради взаимофрендинга банятся немедленно, как тараканы тапком на кухне, чтобы зараза не распространялась. Хотите занести мой блог в друзья - добро пожаловать! Я зафренжу в ответ только если ваш блог будет мне чем-то интересен. Информационная гигиена для меня важнее рейтингов и топов.

Некоторые важные правила этого блога:
Далее...Свернуть )
"Портфель лежебоки" vs. "Вечный портфель"

В связи с анонсом БиПИФов от Тинькова, думаю, вам будет любопытна одна картинка - сравнение результатов модельного «Портфеля лежебоки» (1/3 акции + 1/3 облигации + 1/3 золото) и модельного «Вечного портфеля» от Гарри Брауна, который решил воспроизводить в своих БиПИФах Тиньков (1/4 акции + 1/4 облигации + 1.4 казн. векселя + 1/4 золото) на примере рынков США с 1926 по 2018 гг.

Оба модельных портфеля – с ежегодной ребалансировкой в конце календарного года.



На самом деле, на вопрос «Что лучше?» картинка однозначного ответа не дает.

Да, доходность «Портфеля лежебоки» оказалась на 1% годовых выше. И на промежутке в 93 года этот дополнительный 1% годовых превращается в огромную разницу в итоговом капитале. С другой стороны, риск «Вечного портфеля», рассчитанный как стандартное отклонение доходности, ниже, чем у «Портфеля лежебоки», результаты более гладкие, вероятность получить длительную просадку ниже.

Однако, благодаря сравнению результатов, я надеюсь, вы задумаетесь над куда более важным для инвестора вопросом: почему готовые портфели, не учитывающие ваш горизонт инвестирования и вашу склонность к риску – в принципе, очень плохая идея?

Вот с этим вопросом маркетологам и клиентам Тинькова еще предстоит разобраться.

(И это я еще ни слова не написал про комиссии БиПИФов от Тинькова, о них мы еще поговорим позже).




Ближайшие вебинары:

02 - 06 декабряучебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
16 - 20 декабряучебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Посетите также: AssetAllocation.ruFinWebinar.ru
Другие соцсети: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube
Еще несколько слов об активном и пассивном управлении

В связи с победной поступью по планете пассивного управления, на пятой части суши продолжаются попытки эту победную поступь отсрочить. Вслед за «штопающим клиентов» Андреем Мовчаном на тему пассивного управления решил высказаться Владимир Твардовский (ФИНАМ). Его аргументы вы можете почитать здесь - https://www.facebook.com/100001218929089/posts/2832191900164746/ Или здесь - https://smart-lab.ru/blog/573977.php

Что можно сказать? Это повторение уже сильно заезженной пластинки (если вы читаете зарубежные СМИ и сайты), уводящей акцент на гипотетические рассуждения «Что же будет с рынком, когда пассивное управление победит?»

А ничего не будет. Все эти рассуждения не стоят времени на написание и чтение подобных статей, поскольку в действительности этого никогда не произойдет. Всегда найдутся энтузиасты, продолжающие надеяться переиграть рынок, совершающие активные операции (чаще всего себе и клиентам в убыток), и тем самым обеспечивающие его эффективность. В определенный момент рынки нащупают точку равновесия, когда дальнейший рост капитала в пассивных инвестициях сделает целенаправленную игру против пассивных инвестиций выгодной, и тогда начнутся колебания долей пассивных и активных инвестиций где-то вокруг этой точки. Обычный саморегулируемый процесс, логичный на эффективном рынке.

Гораздо интереснее другой вопрос: «а какова оптимальная доля активных управляющих на рынке?» Ответ на него сейчас неизвестен никому, и может быть получен только опытным путем. Однако, если взглянуть на пример рынка США, где доля пассивных фондов акций недавно превысила половину капитала в фондах акций, и продолжает расти, даже такой рост доли пассивных инвестиций пока не оказывает влияния на эффективность рынка.

Что это означает для пока куда более отсталого с точки зрения проникновения пассивных подходов рынка РФ? Как минимум это означает, что доля пассивных инвестиций на российском рынке способна вырасти еще минимум раз в десять (это очень грубая оценка, но она скорее занижена, чем завышена), что вызовет соответствующее снижение доли активных управляющих. И, как неизбежное следствие, соответствующее уменьшение их прибылей.

Гораздо важнее другой вопрос «Что же выгоднее лично вам как инвестору?» И вот этот вопрос предпочитают обходить стороной и Мовчан, и Твардовский, потому что страшно рассуждать о том, что ударит непосредственно по твоему карману! :)

А ответ очевиден: частному инвестору услуги пассивных управляющих намного выгоднее. И сточки зрения доходности (как показывает хорошо известная статистика, например, от SPIVA), и с точки зрения риска. И так будет еще очень долго. А, значит, переток средств от активных управляющих к пассивным продолжится.

За последнее десятилетие (по 31 августа 2019 г.) в США $1,32 трлн. «утекло» из активных фондов и $1,36 трлн. «притекло» в фонды индексные. Умножьте эту цифру на размер стандартной годовой комиссии активных фондов, и вы получите размер прибыли, которую недополучили жирные коты Уолл-Стрит в результате триумфа пассивных инвестиций.

Нет сомнений в том, что аналогичные процессы будут происходить и в России. Вот наши активные управляющие и напрягаются! Знает кошка, чье мясо ела последние несколько десятилетий! :)

Твардовскому страшно за рынок, который в результате роста пассивного управления перестанет быть эффективным? Ай, бросьте, ай, не верю! Зато верю, что ему страшно за прибыли своего холдинга, которые уже сейчас перетекают в сторону Финэкса и чуть более прозорливых «старших товарищей», вроде Сбера и ВТБ, вовремя сообразивших, что бесполезно бороться со стихией изменения потребительских предпочтений, а лучше под нее подстроиться, и начавших клепать дешевые пассивные БиПИФы.

ФИНАМ в этой гонке продолжает ставить на сдыхающую лошадь. К примеру, три года назад, был тихо и бесславно ликвидирован индексный фонд ФИНАМа. Зато не прекращаются попытки продвигать на рынок токсичную и опасную с точки зрения манипуляции рынком услугу «автоследования». Что ж, компания рискует навсегда выпасть из тренда, и мне остается лишь посочувствовать ее акционерам, делающим ставку на столь непрозорливых менеджеров. Когда переведутся инвесторы, готовые платить ФИНАМу высокие и не обоснованные результатами комиссии за управление, и ФИНАМ будет вынужден поувольнять своих активных управляющих, мне их будет не жалко.

Активное управление при этом, разумеется, никогда не умрет полностью. Нет смысла спорить с этим, поскольку, вообще говоря, этого никто и не утверждал. Но все движется к тому, что масштабы активного управления в ближайшие годы продолжат резко сокращаться. Вместе с доходами активных управляющих.

Поэтому впереди нас ждет много увлекательных страшилок от тех, кто надеется и дальше продолжать «штопать клиентов». Но вряд ли они на что-то повлияют. Инвестиционная публика умнеет на глазах, и этот процесс мало шансов остановить.

(Про очередного спорщика в споре «Активные vs. Пассивные инвестции» - Василия Соловьева («Арсагера») тоже планирую написать, как только Павел Комаровский опубликует третью часть видео-интервью с ним. Его позиция, кстати, выглядит куда более здраво, чем у Мовчана с Твардовским, он хотя бы сам понимает, что время активного управления уходит, и участь активных управляющих в недалеком будущем – участь узких нишевых игроков)




Ближайшие вебинары:

02 - 06 декабряучебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
16 - 20 декабряучебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Посетите также: AssetAllocation.ruFinWebinar.ru
Другие соцсети: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube

Две крайности

Сергей Спирин
12 ноября 2019 г.

Поговорим о популярнейшей ошибке в инвестициях, которую совершает огромное количество людей. В том числе я раз за разом наблюдаю, как эту ошибку совершают люди умные и успешные в других областях – вплоть до профессоров и академиков, министров и политиков, звезд искусства и культуры, спорта и медицины… - словом, те люди, которые в других областях часто кажутся нам умными и авторитетными. Однако, в области инвестиций они раз за разом совершают ошибку, исключающую принятие ими разумных решений.

Это базовая ошибка состоит в том, что люди видят два крайних (и неверных) подхода к инвестициям, и не желают обращать никакого внимания на огромный спектр других инструментов.

Согласно Даниэлю Канеману, эта ошибка (и две формы ее проявления, о которых поговорим ниже) является следствием стремления человека к крайностям, которое лежит в основе человеческой природы. Такого рода ошибки люди совершают во многих областях, поскольку контрастная черно-белая картина всегда кажется людям более простой и ясной для понимания, чем сложная и разноцветная реальная жизнь. Но правильные решения редко лежат в крайних областях, а применительно к инвестициям можно точно сказать, что обе обсуждаемые ниже крайности окажутся губительны для вашего капитала.

Крайность первая: жадность без страха

Первая крайность – это преобладание жадности при почти полном отсутствии страха (или при пренебрежении страхом). Эта крайность ассоциируется с часто употребляемой фразой «Если вы инвестируете, то должны быть готовы потерять все».

Как правило, эта фраза заменяет собой другую: «Я хочу получить высокий доход, не понимая, откуда он возьмется». Но признаться себе в своем невежестве не слишком комфортно, поэтому люди обманывают себя, а заодно и других, пытаясь представить ситуацию, как будто это непонятно не только им, но и вообще всем.

Под этим слоганом, или с этим настроем люди могут рассматривать очень разные инструменты – от в принципе легальных, но «мутных», до откровенно мошеннических.

Здесь и форекс с его огромными плечами и мухлежом в пользу форекс-дилеров. Здесь передача денег в доверительное управление чужим людям по результатам их стейтментов. Здесь вложения денег в то ли гениальные, то ли безумные стартапы. Здесь вложения в бизнес или недвижимость в других странах по рекламным буклетам и рассказам советников. Здесь откровенные пирамиды вроде МММ, MMCIS, Кэшбери и многих других. Здесь микрофинансовые организации и кредитные кооперативы. Здесь криптовалюты и бизнесы в криптосфере. Здесь покупка чужих торговых роботов и алгоритмов. Здесь же и вполне легальные фьючерсы с опционами без должного понимания сути их работы. Здесь любые казино, лотереи, тотализаторы и сделки типа «пари». И многое другое.

В русском языке есть поговорка: «Хорошо там, где нас нет». В переложении на мир инвестиций это поговорка выглядит так: «Высокая доходность там, где мы ничего не понимаем».

На самом деле, фраза «Вы должны быть готовы потерять все» на практике означает «Скорее всего, вы все и потеряете», за исключением каких-то случайных исходов, которые по вероятности мало отличаются от шансов выиграть в казино или лотерею. Да, как в казино иногда выигрывают, так и в вариантах инвестиций, описанных выше, некоторая вероятность сорвать куш тоже есть. Однако, эта вероятность и так слишком мала, а при регулярных вложениях в такие проекты вероятность выиграть начинает стремиться к нулю, а вероятность потерять все – к единице.

Крайность вторая: страх без жадности

Вторая крайность – это, напротив, преобладание страха любой потери денег, даже незначительной, при почти полном отсутствии или сознательном подавлении жадности. В этом случае максимальное внимание уделяется страху, который в рассуждениях политкорректно заменяется словом «надежность».

Далее...Свернуть )
Чудесное (хотя и не про инвестиции, а про спекуляции)






Ближайшие вебинары:

02 - 06 декабряучебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
16 - 20 декабряучебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Посетите также: AssetAllocation.ruFinWebinar.ru
Другие соцсети: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube

Неожиданно...

Неожиданно...

Перевожу интервью с Гарри Марковицем, который в 2017 году, в 90-летнем возрасте, после мощных ураганов, которые обрушились на Хьюстон и Флориду, пошел ва-банк: продал большую часть своих облигаций, и практически на весь капитал вложился в акции отдельных строительных компаний в расчете на их рост в ходе восстановительных работ.

Злые языки в этом месте могут написать что-нибудь вроде «Это все, что вам надо знать про портфельную теорию». :)

Но теория – теорией, а желание спекульнуть у некоторых не пропадает даже в 90-летнем возрасте. :)))

Судя по интервью, в финансовом плане у него все хорошо. Он ранее еще и в недвижимость успел выгодно вложиться.




Ближайшие вебинары:

02 - 06 декабряучебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
16 - 20 декабряучебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Посетите также: AssetAllocation.ruFinWebinar.ru
Другие соцсети: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube
Вебинары Сергея Наумова про инвестиции за рубеж – в зарубежные ETF и через зарубежного брокера

Рекомендация от Сергея Спирина:

Тема грамотных инвестиций за рубеж интересна многим. В учебном курсе «Инвестиционный портфель» (очередной поток которого стартует в декабре) я лишь вскользь касаюсь темы зарубежных инвестиций, уделяя основное внимание (помимо базовых принципов инвестиций) вложениям в российской юрисдикции на российских рынках, которые легко доступны обычному инвестору с небольшим капиталом. Как правило, таких инструментов достаточно для построения диверсифицированного портфеля, в том числе обеспечивающего страновую и валютную диверсификацию.

Однако, если у инвестора есть твердое намерение инвестировать именно в зарубежные активы на зарубежных рынках, либо их капитал уже достиг размера, при котором диверсификация капитала по разным юрисдикциям и рынкам уже настоятельно рекомендуется, таким инвесторам я с удовольствием рекомендую вебинары Сергея Наумова. Инвестиции на зарубежных рынках – это отдельная обширная тема, и мои собственные учебные курсы ее не покрывают. Я и не стремился к этому, зная, что есть отличные материалы от Сергея Наумова.

Я считаю Сергея лучшим специалистом по этим темам на русскоязычном пространстве. Он не только в деталях знает нюансы темы, но и сам регулярно проводит мониторинг рынков, например, переписываясь с зарубежными брокерами и тестируя на практике работу с ними. Таким обширным опытом, как правило, не могут похвастаться другие консультанты, привыкшие работать только через конкретных брокеров.

Вторая особенность Сергея Наумова, выгодно отличающая его от большинства российских консультантов – его оценки реально независимы и непредвзяты, он не занимается продажей инвестиционных продуктов, а специализируется на обучении. Поэтому если вы хотите получить объективную информацию, не искаженную личной материальной заинтересованностью консультанта – добро пожаловать на вебинары Сергея!

Информация для тех, кто заинтересовался:

11 ноября — 14 ноября — вебинар Сергея Наумова «Как инвестировать в ETF за рубежом»

27 ноября — 29 ноября 2019 г. — вебинар Сергея Наумова «Инвестирование через зарубежного брокера»

Более подробно о программах:

Далее...Свернуть )
Пост написан год назад и оказался весьма полезным, поэтому с удовольствие публикую его повторно.

*** Каких инвестиционных советников следует избегать ***

Меня часто просят порекомендовать инвестиционного советника, спрашивают, что я думаю про тех или иных инвестиционных советников, и просят дать критерии выбора инвестиционного советника.

Отвечать на подобные вопросы в российских условиях крайне непросто. Дело в том, что даже вступающий в силу декабре этого года Закон 397-ФЗ (далее я для краткости буду называть его «Закон об инвестиционных советниках») носит половинчатый характер, и сможет навести порядок в мире инвестиционных советников лишь частично.

Вероятно, он сможет закрыть вход в профессию откровенным мошенникам, вроде продавцов МММ, MMCIS и Кэшбери. Однако «Закон об инвестиционных советниках», как это сейчас уже отчетливо понятно, не избавит профессию от продавцов таких инвестиционных продуктов, которые не нарушают законодательство, но при этом могут оказаться крайне невыгодны для клиентов. Закон и подзаконные нормативные документы ЦБ лишь потребуют от советников уведомлять о своей материальной заинтересованности, и запретят таким советникам называться «независимыми», но не более того. Недобросовестные инвестиционные советники смогут ровно так же продолжать впаривать невыгодные для клиентов инвестиционные продукты, как и до вступления Закона в силу. И никто – ни ЦБ, ни СРО, ни другие организации не смогут этому помешать (и даже не будут пытаться).

В связи с этим бремя выбора консультанта, который будет действовать в ваших интересах, по-прежнему останется на клиенте.
Очень трудно предложить простые и одновременно работающие критерии, но один совет по выбору правильного инвестиционного советника я все же дам.

А совет следующий:

Далее...Свернуть )
Ниже приведена доходность (прирост стоимости) некоторых инструментов за период в 10 месяцев с 31.12.18 по 31.10.19. Все доходности рублевые (и не годовые, а за 10 месяцев).

- Индекс Мосбиржи (ценовой) - +22,1%
- Индекс MOEX Russia Net Total Return (Resident) (индекс Мосбиржи полной доходности с учетом дивидендов и налогов для резидентов РФ) – +30,9% (!)
- оПИФ акций «Сбербанк – Добрыня Никитич» - +28,6%
- оПИФ облигаций «Сбербанк – Илья Муромец» - +12,0%
- Золото (по ценам Банка России, в рублях) - +7,1%
- Серебро (по ценам Банка России, в рублях) - +6,2%
- Доллар США - -8,1%
- Евро - -10,6%
- Квадратный метр жилой недвижимости в Москве - +2,7%
- Инфляция (Росстат) - +2,4%
- «Портфель лежебоки» модельный - +15,9%
- «Портфель лежебоки FinEx» (FXRL + FXRB + FXGD) - +16,4%
- «Портфель лежебоки Открытие» - +13,6%
- «Портфель лежебоки Сбербанк» - +15,6%

(Результаты «портфелей лежебоки» из ПИФов Открытия и Сбербанка по-прежнему испорчены просто отвратительными результаты их ПИФов на золото).

Средняя ставка по рублевым депозитам в российских банках сроком до 1 г. кроме «до востребования» по данным ЦБ на декабрь 2018 г. - 5,8% годовых; на август 2019 г. (последние доступные сейчас на сайте ЦБ данные) – 5,27% годовых.

Все идет по плану.

Параллельно я посматриваю и на результаты за более долгосрочные результаты.

На периоде почти в 10 лет (с 31 дек. 2009 г.) «Лежебока» немного уступает по доходности золоту и сильно уступает вложениям в рынок акций США (S&P 500, переведенный для сравнения в рубли), все представленные в таблице российские инструменты, кроме индекса MCFTRR, он при этом обгоняет.

На периоде почти в 17 лет (с 31 дек. 2002 г.) «Лежебока» обгоняет по доходности и золото, и рынок акций США (S&P 500, переведенный для сравнения в рубли), и из представленных выше инструментов уступает по доходности исключительно индексу MCFTRR.

С учетом того, что статье про «Лежебоку» в следующем году исполнится 10 лет, полученные результаты в хорошем смысле слова удивляют даже меня самого. По сути, удалось предложить модельный инструмент, который в следующие (!!!) 10 лет показал прекрасные результаты. Хотя именно такую цели при публикации статьи я совершенно не ставил, как пелось в одной детской песенке, «Как он будет жить на свете, мы за это не в ответе, мы его нарисовали, только и всего!» :) Но «Лежебока» после публикации зажил своей собственной жизнью, и, повторюсь, удивил даже меня самого.

А что касается проигрыша на периоде в 10 лет американцам... Я не рассматривал в статье от 2010 года зарубежные рынки акций, включая США, лишь потому, что доступных для обычного российского инвестора инструментов для инвестиций на тот момент (2010 год) попросту не было. Напомню, FinEx со своими фондами на российский рынок вышел лишь в 2013-м.

Подробную долгосрочную статистику опубликую уже в следующем году.

Дисклеймер: информация не является инвестиционной рекомендацией и не должна рассматриваться в этом качестве.

Ближайшие вебинары:

02 - 06 декабряучебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
16 - 20 декабряучебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Посетите также: AssetAllocation.ruFinWebinar.ru
Другие соцсети: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube

Про #Мегафон


Про #Мегафон

Сегодня с утра позвонили из Мегафона. После предупреждения «Все разговоры записываются» и ожидания начали уговаривать перейти на другой тариф, с фиксированной оплатой в месяц. Я их спросил – «Зачем?». В ответ, в качестве одного из аргументов услышал: «там есть защита от непрошенных рассылок». Развеселился. Сказал им, что подписывать народ на рассылки, а потом брать деньги за защиту от непрошенных рассылок – это плохой маркетинговый ход, напоминающий вымогательство. В ответ услышал, что я ничего не понимаю в их работе. Ну, Ok, сказал им, что «с голоса» я никаких решений не принимаю (после опыта предыдущего бл*дского поведения Мегафона, про которое я писал в августе – см. https://fintraining.livejournal.com/1107885.html), и предложил выслать мне ссылку на подробное описание их новых тарифов. Получил ответ, что это технически невозможно. Послал звонившего маркетолога, повесил трубку.

Через пять минут получил новый звонок от Мегафона, уже от другого маркетолога, с тем же предложением. Послал следующего маркетолога, повесил трубку.

Еще через пять минут получил следующий звонок от Мегафона от третьего маркетолога. Настойчиво попросил больше мне не звонить и повесил трубку.

После этого звонки прекратились, но в течение дня я получил 5 (пять!!!) идиотских маркетинговых СМС-рассылок от Мегафона – с предложениями скачать через них какую-то музыку для прослушивания в метро, получать кэшбэк в кафе при оплате картой Мегафона, быстрее грузить треки, скачать приложение с музыкой и еще какую-то хрень. Пять штук за день, Карл!!!

До этого я от них подобных рекламных предложений от них не получал вообще. Предполагаю, что после моего общения с ними они мне сняли или поставили какую-то галочку в их системе, и их гавно активно полилось мне на вентилятор.

Ну, не вопрос – я с уродами поступаю ровно так же, как и они со мной.

В связи с этим принимаются предложения – куда уходить от бл*дского Мегафона? МТС? Билайн? Теле-2? Есть у кого-нибудь из моих читателей опыт, как уходить с сохранением номера?

Оставаться с этими уродами больше нет ни малейшего желания.

Репосты приветствуются.

Ближайшие вебинары:

02 - 06 декабряучебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
16 - 20 декабряучебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Посетите также: AssetAllocation.ruFinWebinar.ru
Другие соцсети: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube

Инвестиции в искусство - Воробушек

Понимаю, что после 15 лет рассказов про инвестиции в акции, облигации и фонды, мои посты про инвестиции в искусство будут смотреться как минимум необычно. :) Но… надо же когда-нибудь начинать задумываться и о прекрасном?

Пару недель назад я посетил выставку акварелей художника Любови Титовой и договорился о покупке нескольких акварелей. Не могу назвать себя большим специалистом по живописи, однако, меня эти картины зацепили, и я понял, что хочу в это вложиться. Это, конечно, совсем не ради немедленного дохода. Хотя, кто знает, может лет через двадцать-тридцать я перепродам это на Сотбис. А может и нет, и эти картины так и останутся украшать мой офис – кто знает?

Те, кто в последние несколько лет был у меня в офисе, знают, что стены офиса были украшены коллекциями из денежных купюр разных стран (есть у меня и такое небольшое хобби, да…).

Вчера я сменил интерьер. Теперь мой офис украшают акварели Любови Титовой.

Первая из картин – «Забавная городская пташка – воробушек».



Про остальные расскажу в следующих постах.

А контакты художника, если вас заинтересуют работы – ниже. В соцсетях выложено много фотографий ее работ. Хотя, должен признать, что фотографии в интернете не передают и десятой части чуда этих картин. Это, конечно, надо смотреть вживую.

Любовь Титова:

https://www.facebook.com/profile.php?id=100003444888218 - личная страничка facebook;

https://vk.com/id5936172 - личная страничка ВКонтакте;

http://livemaster.ru/ltitova - магазин «Живые акварели»;

@ luybov_titova - Инстаграм.
https://www.instagram.com/luybov_titova/


Ближайшие вебинары:

02 - 06 декабряучебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
16 - 20 декабряучебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Посетите также: AssetAllocation.ruFinWebinar.ru
Другие соцсети: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube

Метки:

Напоминаю…

Напоминаю, что учебный курс «Личный инвестиционный план» стартует уже завтра, в среду, 6 ноября. Пока еще можно успеть присоединиться к группе, которая по итогам двух занятий научится строить долгосрочные личные инвестиционные планы себе, друзьям и близким.

Не верите? Проверено уже сотнями участников предыдущих учебных групп.

После этого вам и в голову не придет обращаться за этой услугой к консультантам! С хорошим инструментом (а его получат все участники вебинара) это делается за 10-20 минут, играючи, легко и непринужденно, даже если ваши познания в экселе сейчас близки к нулю (лишь бы он был установлен у вас на компьютере). При этом вы сможете строить множество вариантов инвестиционных планов с разными параметрами, с учетом разных целей, доходностей и инвестиционных горизонтов, сравнивать варианты расчета между собой и легко корректировать ваши расчеты в будущем.

Однако помимо удобного в техническом плане инструмента, участники вебинара получат нечто большее – понимание того, какие экономические показатели разумно (а какие не слишком разумно) использовать в расчетах, на примерах исторической статистики по доходностям различных инструментов и классов активов в разных странах в разные времена.

Как писал Роберт Кийосаки…
… «Если вы не запланировали, как вы станете богатым, то, скорее всего, вы планируете быть бедным. Просто вы не подозреваете об этом. Большинство людей планируют быть бедными, просто они не задумываются о такой постановке вопроса».

Стартующий завтра учебный курс «Личный инвестиционный план» как минимум заставит вас об этом серьезно задуматься.

P.S.
Обучение на курсе не предусматривает предоставления индивидуальных инвестиционных рекомендаций в отношении ценных бумаг, сделок с ними и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, и не является деятельностью по инвестиционному консультированию.

Ближайшие вебинары:

06 - 07 ноябряучебный курс Сергея Спирина "Личный инвестиционный план"
02 - 06 декабряучебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
16 - 20 декабряучебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Посетите также: AssetAllocation.ruFinWebinar.ru
Другие соцсети: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube

Что делать с бесплатными вебинарами?

Осознал, что со временем у меня изменилось отношение к проведению бесплатных вебинаров - появилось раздражение по отношению к ним и сильное нежелание их проводить. Причем, причина этого неочевидна, и не имеет отношения к моей жадности или ленивости. И я ее даже не понимал, когда только начинал заниматься вебинарами. Причина - в сильной неэффективности формата бесплатного вебинара.

Дело в том, что бесплатность мероприятия + легкость задавания вопросов на них приводят к тому, что большинство всех вопросов на бесплатных вебинаров оказываются совершенно не в кассу, не в тему и не по делу. Люди, пришедшие на бесплатный вебинар, считают возможным без уважения относиться к интересам других участников и ведущего, и спрашивать в чате все, что им придет в голову. Большинство вопросов при этом, повторюсь, оказывается просто информационным мусором по отношению к теме вебинара, и резко снижают его эффективность и полезность.

Вовсе не хочу обижать всех участников бесплатных вебинаров, обзывая их «халявщиками». Это не так, я уважаю своих слушателей. Но достаточно небольшой горстки идейных халявщиков, почему-то убежденных в том, кто ведущий обязан комментировать любую их пургу, просто на основании того, что они соизволили посетить бесплатный вебинар, чтобы своими дурацкими вопросами не в тему они резко снизили эффективность участия для всех остальных.

На платных вебинарах, кстати, такой проблемы нет. Там оплата становится барьером, который отсеивает неадекватов и заставляет участников более уважительно относиться к интересам друг друга, и к тому, за что заплачено.

Этот мой пост не означает, что я прекращу проводить бесплатные вебинары – вероятно, они еще будут. Но как-то эту проблему с чудовищным количеством неадекватных вопросов не по теме хотелось бы решить. Как – я пока не знаю.

Может, проводить вебинары за символическую плату, скажем, в 1000 рублей, как Элвис делает? Цель при этом не в заработке, это не деньги. Цель именно в том, чтобы отсеять халявщиков и неадекватов.

Но и у этого варианта есть понятные минусы, поскольку охват при этом резко снизится. И еще – довольно высокая трудоемкость по обработке большого количества мелких платежей и раздаче доступа по ним.

А вы что думаете? Вы эту проблему бесплатных вебинаров ощущали?




Ближайшие вебинары:

06 - 07 ноябряучебный курс Сергея Спирина "Личный инвестиционный план"
02 - 06 декабряучебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
16 - 20 декабряучебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Посетите также: AssetAllocation.ruFinWebinar.ru
Другие соцсети: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube
«Знаешь ли ты, что единственное доставляет мне удовольствие? Это видеть, как приходят мои дивиденды»
Джон Д. Рокфеллер

Дивидендные инвестиции снова в моде. Чрезвычайно низкие процентные ставки соблазняют многих инвесторов искать доход в высокодоходных акциях. Вялый экономический рост и повышенная волатильность рынка повысили привлекательность акций, в основе которых лежит щедрое распределение дивидендов. Стареющие бэби-бумеры и пенсионеры стремятся получить стабильный доход от дивидендов. С 1 января 2011 года по 31 августа 2012 года индекс FTSE High Dividend Yield Index акций США принес доходность 23% по сравнению с 16% для индекса S&P 500.

Но что произойдет с высокодоходными акциями, когда налогообложение дивидендного дохода в следующем году вырастет – потенциально с 15% в 2012 году до 43,4% в 2013 году? И действительно ли высокая дивидендная доходность делает акции привлекательными, или это что-то другое? Мы рассмотрим сначала второй вопрос, поскольку наши исследования принесли неожиданные результаты.


Далее...
Тайна инвестиций на основе дивидендной доходности — Asset Allocation




Ближайшие вебинары:

06 - 07 ноябряучебный курс Сергея Спирина "Личный инвестиционный план"
02 - 06 декабряучебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
16 - 20 декабряучебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Посетите также: AssetAllocation.ruFinWebinar.ru
Другие соцсети: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube

Про праздники

Поскольку в этом году праздник ведьм, вампиров и всякой прочей нечисти (он же Хэллоуин), следующий за ним День всех святых, и отмечаемый в РФ День народного единства оказались символически связаны между собой длинными выходными, напоминаю, что банковские платежи на целых три дня окажутся недоступны. А потому настоятельно рекомендую заранее оплатить учебный курс «Личный инвестиционный план», который пройдет 6 – 7 ноября.

Ваше финансовое будущее – превыше всего, и никакая нечисть не должна сбить вас с пути инвестиционного планирования! :)




Ближайшие вебинары:

06 - 07 ноябряучебный курс Сергея Спирина "Личный инвестиционный план"
02 - 06 декабряучебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
16 - 20 декабряучебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Посетите также: AssetAllocation.ruFinWebinar.ru
Другие соцсети: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube
Наиболее распространенным показателем оценки среди инвесторов является отношение цены к прибыли (price-to-earnings, P/E) либо циклически скорректированное отношение цены к прибыли (cyclically adjusted price-to-earnings, CAPE). Эти коэффициенты являются мерой того, сколько инвесторы готовы заплатить за $1 корпоративной прибыли. CAPE 15 означает, что за $15 покупается $1 прибыли.

Как можно заметить, более высокий CAPE подразумевает, что инвесторы готовы платить больше за тот же $1 прибыли. Может казаться иррациональным, что инвесторы будут платить больше за $1 доллар прибыли в одной стране по сравнению с другой, но учет различий в страновом риске и ожиданиях будущего роста может привести к расхождению в оценках.

Самые последние данные от Роберта Шиллера показывают, что CAPE находится на уровне ~30 для акций США, что намного выше их долгосрочного исторического среднего значения 17. Именно эти данные не позволяют многим инвесторам нажать на курок при инвестировании в рынки в большей степени, чем что-либо другое. И я понимаю их страх. Акции США оценены намного выше их долгосрочных средних значений, и каждому инвестору известно, что бывает, когда такое происходит. Более высокие оценки (CAPE) подразумевают более низкие ожидаемые будущие прибыли.



Далее...
Козел отпущения (The sCAPEgoat) — Asset Allocation




Ближайшие вебинары:

06 - 07 ноябряучебный курс Сергея Спирина "Личный инвестиционный план"
02 - 06 декабряучебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
16 - 20 декабряучебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Посетите также: AssetAllocation.ruFinWebinar.ru
Другие соцсети: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube
Нарезка видео с Конференции "Территория финансовой безопасности".

Небольшой кусочек моего выступления там можно увидеть на 25:00 - https://www.youtube.com/watch?v=CiqVaZxjiQg#t=25m






Ближайшие вебинары:

06 - 07 ноябряучебный курс Сергея Спирина "Личный инвестиционный план"
02 - 06 декабряучебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
16 - 20 декабряучебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Посетите также: AssetAllocation.ruFinWebinar.ru
Другие соцсети: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube
«Все штопают клиентов» – про интервью Мовчана

Ваши письма с просьбой о комментарии все-таки вынудили меня посмотреть интервью «Не спешите хоронить…», https://www.youtube.com/watch?v=Odpfi_-lkzM – которое Андрей Мовчан недавно дал каналу Vernikov100.

Обычно я не смотрю и не читаю финансовых аналитиков – всяких верниковых, андреевых, олейников и многих других. Известный американский финансовый репортер и автор книг по личным финансам Джейн Брайант Куинн когда-то дала меткое и ставшее популярным определение жанру, в котором работают эти люди – «финансовая порнография». Все их рассуждения о том, «куда пойдет рынок», «какие бумаги выбрать» и «когда покупать/продавать» не стоят ломаного гроша, а тем более времени на знакомство с их мнениями. Они знают о будущем поведении рынка ровно столько же, сколько и все остальные. То есть меньше, чем ничего.

При этом Мовчана я, впрочем, все-таки иногда почитывал, выделяя его из общего хора пустышек-аналитиков, поскольку в отличие от рядовых узкоспециализированных финансовых порнозвезд, Мовчан чаще не столько комментировал ситуацию на финансовых рынках (его точка зрения на рынки меня никогда не интересовала), сколько высказывал некоторые любопытные мысли по вопросам общеполитического, общеэкономического или даже общечеловеческого характера. И это временами было интересно – не могу не отдать должное его широкому кругозору и обычно весьма внятной и логично сформулированной собственной позиции.

Интервью Мовчана Верникову мне пришлось посмотреть после писем моих читателей в стиле «Мовчан наехал на пассивное управление – прокомментируйте, пожалуйста».

Пожалуйста! Посмотрел и комментирую.

Для меня все ответы и комментарии Мовчана делятся на две части: те, которые не имеют отношения к его собственному бизнесу по управлению активами, и те, которые отношение к его бизнесу имеют.

То, что пишет и говорит Мовчан по вопросам, не имеющим отношения к его бизнесу, обычно вполне можно слушать и читать – как правило, это не вызывает ощущения предвзятости. Я могу соглашаться или не соглашаться с ним по тем или иным вопросам, но у меня хотя бы не закрадывается впечатление, что все это говорится ради коммерческого интереса и увеличения продаж.

И напротив, как только Мовчан пускается в рассуждения по вопросам, ответы на которые могут каким-то образом повлиять на его бизнес управляющего активами и приток в него новых клиентов, его объективность мгновенно испаряется, а уши продавца-коммерсанта мгновенно лезут наружу из его ответов.

И его предвзятость легко объяснима его коммерческими интересами.

Мовчан не любит и не рекомендует акции? Ну да, странно было бы ожидать иного от продавца услуг по управлению облигациями.

Мовчан утверждает, что обучение инвестора должно занимать годы, а без этого лучше самому не инвестировать? Ну да, логично для человека, привлекающего чужие деньги в управление.

Мовчан не любит и критикует пассивное управление? Ну да, странно было бы ожидать объективности по отношению к явлению, которое несет прямую угрозу его доходу.

И так далее.

Словом, за всеми ответами Мовчана на вопросы, ответы на которые теоретически могут привлечь к нему на обслуживание клиентов, или, напротив, заставить инвесторов отказаться от его услуг, отчетливо проглядывают уши циничного и расчетливого продавца.

А порою не только проглядывают, но и громко кричат. Самое красноречивое проявление этого каминг-аута – это, конечно, ответ «Все штопают клиентов!», который можно смело заносить в мемы.

Разумеется, «штопают клиентов» далеко не все (хотя большинство коллег по цеху г-на Мовчана, действительно, делают это). Но в том, что это делает сам Мовчан в своих статьях и интервью, сомнений после такого ответа уже не остается.

Мораль? Когда вы слушаете того или иного эксперта, полезно сопоставлять его ответы с его коммерческими интересами. Это многое объясняет.

И когда в будущем вы будете слушать мнение Мовчана по вопросам, имеющим отношение к его бизнесу по управлению активами, отдавайте себе отчет: вас просто «штопают». Ничего личного. Просто бизнес.




Ближайшие вебинары:

06 - 07 ноябряучебный курс Сергея Спирина "Личный инвестиционный план"
02 - 06 декабряучебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
16 - 20 декабряучебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Посетите также: AssetAllocation.ruFinWebinar.ru
Другие соцсети: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube
Думаешь, что знаешь уроки «Черного понедельника»? Подумай еще раз.

Один из лучших способов убедиться, что легкие достижения последних 10 лет не расслабили вас – вспомнить крах 1929 года.

Девяносто лет назад начался самый страшный обвал фондового рынка в истории США. Почти все, что сегодняшние инвесторы думают об этом ключевом событии – неверно, и любой, кто полагает, что это не имеет значения, также ошибается.

Все «знают», что рынок рухнул в 1929 году, потому что спекулянты, опирающиеся на заемные деньги, в состоянии эйфории довели акции до абсурдных высот. Это неправда.

Разве ведущие аналитики не предупреждали о приближении краха? Не совсем.

Кто-нибудь предсказывал, как долго это продлится и как плохо это будет? Даже близко такого не было!

Разве крах 1929 года не доказывает, что, если вы держите акции достаточно долго, то вы обязательно преуспеете? Только если у вас есть терпение черепахи и эмоции камня.

Далее...
Проверяем на прочность вашу веру в «купи-и-держи» — Asset Allocation




Ближайшие вебинары:

06 - 07 ноябряучебный курс Сергея Спирина "Личный инвестиционный план"
02 - 06 декабряучебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
16 - 20 декабряучебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Посетите также: AssetAllocation.ruFinWebinar.ru
Другие соцсети: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube
И еще один анонс: открыта регистрация на 3-ю Конференцию «Портфельные инвестиции для частных лиц» - http://invest-conf.ru/ Она пройдет 14 декабря 2019 года, в Москве, в Конгресс-центре Гостиницы «Вега Измайлово».

Третья конференция будет не похожа на предыдущие. После традиционного пленарного заседания и дискуссии программа конференции разделится на три параллельных потока. Это поможет каждому участнику услышать больше важных именно для него выступлений.

Первый поток – это сессии для частных инвесторов.

Второй поток – это сессии для финансовых советников.

Третий поток – это мастер-классы по практическим вопросам. На эти сессии мы пригласим экспертов, которые помогут решить практические вопросы, важные для частных инвесторов – составить финансовый план, расставить приоритеты и выбрать ключевые цели, а также осветят юридические и налоговые аспекты инвестирования в России и за рубежом.

На конференции выступят:

• Егор Косолапов, финансовый советник, генеральный директор «ФИНДИС»,
• Сергей Спирин, независимый финансовый советник
• Владимир Крейндель, Исполнительный директор УК «ФинЭкс Плюс»
• Елена Красавина, генеральный директор ООО «Красавина и партнеры»
• Алексей Тараповский, председатель правления Anderida Financial Group
• Вероника Тишкова, Управляющий партнер /AVC advisory
• Екатерина Баева, советник по личным финансам и инвестициям
• Сергей Кикевич, Директор и соучредитель проекта «Рост Сбережений»

Обновлённое расписание и темы сессий вы можете посмотреть на сайте http://invest-conf.ru/ .

И, конечно, вы уже можете купить билет! Стоимость участия в конференции для частного инвестора и финансового советника пока составляет 1000 рублей.

Более того, клиенты (а также читатели и подписчики) финансовых советников – членов НЛФС (Национальная лига финансовых советников) могут получить скидку на билет на участие по промокоду, который можно узнать у вашего советника. Кто хочет получить скидку от Сергея Спирина и принять участие в конференции за полцены – обращайтесь за промокодом для скидки в личку или по мэйлу spirin (@) fintraining (.) ru.

Важно: цена будет плавно повышаться по мере приближения даты Конференции, поэтому рекомендую регистрироваться заранее!

Для жителей других городов предусмотрена возможность принять участие в конференции в режиме онлайн.

Конференция организована Ассоциацией «Национальная лига финансовых советников» и проводится уже в третий раз. Отчет о первых конференциях вы можете посмотреть в разделе архив сайта конференции:

Первая конференция «Портфельные инвестиции для частных лиц» 15 декабря 2018 года http://invest-conf.ru/arhives/?arh=2#
Вторая конференция «Портфельные инвестиции для частных лиц» 1 июня 2019 года http://invest-conf.ru/arhives/?arh=4#

Еще раз ссылка на страницу Конференции для регистрации - http://invest-conf.ru/




Ближайшие вебинары:

06 - 07 ноябряучебный курс Сергея Спирина "Личный инвестиционный план"
02 - 06 декабряучебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
16 - 20 декабряучебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Посетите также: AssetAllocation.ruFinWebinar.ru
Другие соцсети: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube
С удовольствием анонсирую вебинар моего коллеги – Сергея Наумова.

30 октября, в среду Сергей проведет бесплатный вебинар «Куда вложить деньги — в ETF, в биржевые ПИФы или в ПИФы?», на котором сравнит различные доступные сегодня российскому инвестору способы вложения капитала в российские и зарубежные активы.

Вебинары Сергея обычно отличаются подробным разбором вопросов и вниманием к деталям. Поэтому рекомендую.

Ссылка для регистрации -
http://sp.webinarsergeynaumov.onwiz.ru/?url=https://sergeynaumov.com/webinar-etf-bpif-pif/?sp

Анонс:

Еще 10 – 15 лет назад у российского инвестора было гораздо меньше возможностей, чем сейчас. Однако индустрия инвестиций не стоит на месте – появляется все больше новых инструментов и разнообразных активов, в которые можно вложить деньги. Радует, что это происходит не только за рубежом, но и в России.

Сегодня существуют различные варианты для инвестиций на нашем рынке. К примеру, с конца 2018 г. стали создаваться биржевые ПИФы (БПИФы). Насколько это интересный инструмент для инвестиций? И в чем плюсы и минусы новых фондов?

Другой возможный вариант для вложения средств – это ETF, которые очень популярны за рубежом и набирают все большую популярность в России. Однако достаточно ли использовать для инвестиционного портфеля только российские инструменты? Или же лучше вложить деньги в ETF на зарубежных биржах, выбор среди которых гораздо больше, а их комиссии в среднем значительно ниже?

Обо всем этом мы поговорим на предстоящем бесплатном вебинаре.

Мы рассмотрим, почему в портфель стоит включать зарубежные активы. Обсудим, какие интересные изменения вступят в силу через некоторое время в отношении ПИФов. Разберем каждый из 14 существующих сейчас биржевых ПИФов и поговорим, какое место они могут занять в инвестиционном портфеле. Наконец, рассмотрим инвестиции в ETF на Московской и на зарубежных биржах – что из этого лучше выбрать, и в каких именно ситуациях?

* * *

В программе вебинара

- Российские и зарубежные активы в портфеле инвестора
- Как инвестировать – самостоятельно или через фонды?
- ПИФы: предстоящие изменения в законодательстве и текущее состояние рынка
- Биржевые ПИФы (БПИФы): во что можно через них инвестировать, и насколько интересны эти фонды?
- ETF в России и за рубежом — что лучше выбрать?
- Во что лучше инвестировать — в ETF, в БПИФы или в ПИФы?
- Ответы на вопросы

Еще раз ссылка для регистрации -
http://sp.webinarsergeynaumov.onwiz.ru/?url=https://sergeynaumov.com/webinar-etf-bpif-pif/?sp





Ближайшие вебинары:

06 - 07 ноябряучебный курс Сергея Спирина "Личный инвестиционный план"
02 - 06 декабряучебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
16 - 20 декабряучебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Посетите также: AssetAllocation.ruFinWebinar.ru
Другие соцсети: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube

Цитата

"Мы с Чарли так и не научились решать сложные бизнес-проблемы. То, чему мы научились - это как избегать их."
- Уоррен Баффет

"Charlie and I have not learned how to solve difficult business problems. What we have learned is how to avoid them."
- Warren Buffett




Ближайшие вебинары:

06 - 07 ноябряучебный курс Сергея Спирина "Личный инвестиционный план"
02 - 06 декабряучебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
16 - 20 декабряучебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Посетите также: AssetAllocation.ruFinWebinar.ru
Другие соцсети: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube

Злободневное

Злободневное

Любители посмотреть на кошку, которая знает, чье мясо съела; на вора, на котором шапка горит; и на шило, которое в мешке не утаишь, приглашаются в комментарии к посту https://www.facebook.com/fintraining.spirin/posts/2488964901387155

Вот люблю такие вещи! :)

Бывает так: пишешь, в общем, почти обезличенный пост – полезные советы инвесторам о том, как выбирать инвестиционные продукты, и каких советников с пониженной социальной ответственностью при этом следует избегать.

А далее – вуаля! – они сами набегают в пост отметиться. :)

Просто прелестно!




Ближайшие вебинары:

06 - 07 ноябряучебный курс Сергея Спирина "Личный инвестиционный план"
02 - 06 декабряучебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
16 - 20 декабряучебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Посетите также: AssetAllocation.ruFinWebinar.ru
Другие соцсети: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube
Главная причина потери денег инвесторами

Ниже – фрагмент моей частной переписки с одним из собеседников, который, на мой взгляд, наглядно объясняет, почему люди теряют деньги (спойлер: потому что ищут простые ответы на сложные вопросы)

Я немного подкорректировал переписку, удалив из нее все, что могло бы помочь идентифицировать моего собеседника, компанию, в которую он инвестировал, и его финансового советника. Меня в данном случае интересуют не частности, а общий принцип принятия инвестиционных решений большинством людей, который является глубоко порочным,

* * *

Собеседник:

Сергей, здравствуйте!

Очень уважаю ваш опыт и знания, а также подход к инвестированию.

Скажи, пожалуйста, знакомы ли вы с компанией XXX, буквально в 2х словах - можно ли с ней работать в плане формирования пенсионного капитала? Вышел на неё через финансового консультанта YYY, который, к слову, упоминал, что знает Вас.
Буду благодарен за обратную связь.

C.C.:

В двух словах: "НЕ СВЯЗЫВАТЬСЯ". Ни с компанией XXX, ни с консультантом YYY.

Собеседник:

Мошенники?

С.С.:

А это уже за пределами двух слов. Поэтому без комментариев.

Собеседник:

Спасибо что уделили время.

С.С:

Да не за что.

Собеседник:

У консультанта YYY сейчас много клиентов, включая меня. Не хотите пролить свет на его деятельность? Многих людей от ошибки убережете.

С.С.:

Нет, не хочу. То, что он делает, с точки зрения закона не наказуемо. А то, что много клиентов остаются в дураках - так это их проблема, что не занимались повышением своей финансовой грамотности.

Собеседник:

Мне тоже не жалко людей, которые несут деньги в МММ или Кэшберри, ведомые только жадностью.

В данном случае речь идёт о компании с историей, со всеми необходимыми лицензиями. С успешным документированным опытом, в случае обмана у них бы просто лицензию отобрали. Полное отсутствие негативных отзывов в интернете, что обеспечить практически невозможно, если бы они реально были.

При всём уважении, называть дураками столько людей в такой ситуации кажется странным.
Про советника YYY ничего сказать не могу, я его не знаю.

С.С.:

Простите, Вы хотели узнать мое мнение, или рассказать мне о своем? :) К сожалению, Вы (и еще огромное количество людей) не видят нюансов между бизнесом законным и выгодным для клиента, и бизнесом законным, но крайне невыгодным для клиента. Бизнес компании XXX (и советника YYY) с высокой вероятностью ведется в рамках закона, если Вы это хотели от меня услышать. Вместе с этим он крайне невыгоден для клиентов, и поэтому моя категоричная рекомендация - не связываться. Но для того, чтобы понять разницу между выгодными для вас предложениями и невыгодными для вас предложениями (хотя и вполне законными!), требуется несколько больший уровень финансовой грамотности, чем рассуждать в стиле "мошенник или не мошенник?". Подавляющее большинство людей рассуждать в таком ключе уже не способны, а я не готов в формате комментариев разъяснять разницу - это просто невозможно. Дураки ли те, кто выбирают крайне невыгодные для себя решения? Ответьте сами на этот вопрос. Ok, можете назвать их просто "финансово неграмотные люди", если определение "дураки" Вас коробит.

Собеседник:

Да, я хотел услышать мнение именно в таком ключе - законный бизнес или нет, т.е. соответствует ли реальность тому, как они себя позиционируют. Теперь понятно Ваше мнение, спасибо большое! Насчёт выгоды для клиентов - да, у них высокие комиссии и первоначальный взнос (если вы об этом), но клиенты знают о них заранее, до принятия решения об инвестировании, так что всё честно. При долгосрочном горизонте инвестирования эти комиссии себя оправдывают (на мой скромный взгляд).

Прошу прощения, если отнял у вас драгоценное время, излагая своё мнение, ведь узнать я хотел Ваше.
Ещё раз благодарю!

С.С.:

Я сожалею, что Вы предпочли выбрать простой ответ вместо правильного, и начать искать оправдания крайне невыгодному выбору. Поэтому и негативных отзывов нет - подавляющее большинство отказывается думать, и ведет себя так же, как Вы. Это Ваше право, но мне жаль потраченного на беседу времени.

* * *

И пояснение для тех, кто, возможно, рассуждает в стиле моего Собеседника. Боюсь, что таких людей может быть очень много – вероятно, даже большинство!



К сожалению, инвесторы боятся совсем не того, чего надо бояться, и совершенно не боятся того, чего бояться надо. Это чем-то напоминает старый анекдот про пьяницу, который ищет ключи не там, где потерял, а под фонарем, где светлее.
Подавляющее большинство потерь происходит вовсе не там, где этого ожидают инвесторы.

Начинающий инвестор боится, условно говоря, отдать деньги в МММ, MMCIS, Кэшберри – или еще что-то в этом роде – организацию, которая является откровенно мошеннической, и в итоге сгинет с его деньгами.

При этом, как правило, вообще не рассматривается как опасная ситуация, когда деньги передается в организацию со всеми необходимыми лицензиями, когда никто с вашими деньгами в явной форме не сбегает, просто вас регулярно основательно «доят», забирая себе ту прибыль с вашего капитала, которую должны были бы получить вы.

Но именно в таких организациях происходит подавляющее большинство потерь.

Распределение потерь инвесторов выглядит примерно так, как на картинке.



4-я часть –подводная часть айсберга" – самая внушительная по размеру. Но начинающие инвесторы ее попросту не замечают, не подозревают об ее существовании, или даже отказываются верить в ее существование, если им об этом прямо сообщить.
Именно в случаях №4 компания, как правило, имеет все необходимые лицензии и работает в полном соответствии с законодательством.

Это очень мало кто понимает. Я сам пришел к пониманию этого факта далеко не сразу, а лишь через несколько лет после начала своей образовательной и консалтинговой деятельности и общения с сотнями и тысячами клиентов.

Вы можете мне не поверить. Но, возможно, вы поверите Уоррену Баффету:

«По моим расчетам, конечно, очень грубым, поиск элитности для отличного инвестиционного совета за последнее десятилетие привел к совокупным затратам свыше $100 млрд. Это очень просто: даже 1% от суммы в несколько триллионов долларов в итоге даст эту цифру.»

Уоррен Баффет, «Пари (или как ваши деньги находят свою дорогу на Уолл-Стрит)»
assetallocation.ru/the-bet/

Сумма, о которой упоминает Баффет, на несколько порядков превышает потери от пирамид Мэдоффа, Мавроди и еще кучи жуликов помельче.

Проблема огромного числа людей в том, что они смотрят лишь на «лицензию», и если лицензия присутствует, то инвестор успокаивается и готов нести в эту организацию деньги, не задавая дополнительных вопросов. С момент получения информации о «лицензии» вопрос выгодности вложений перестает его волновать. Это уже за пределами того, о чем он способен компетентно рассуждать.

Дураки ли люди, которые так поступают?

Ответьте на этот вопрос сами.

Возможно, они просто финансово неграмотны. Хорошо, пусть так. Но денег эта разница в определении им не вернет.




Ближайшие вебинары:

06 - 07 ноябряучебный курс Сергея Спирина "Личный инвестиционный план"
02 - 06 декабряучебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
16 - 20 декабряучебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Посетите также: AssetAllocation.ruFinWebinar.ru
Другие соцсети: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube
1 октября в рамках видео-марафона Ассоциации Развития Финансовой Грамотности я провел вебинар «Пассивные портфельные инвестиции».

Вебинар ориентирован на начинающих инвесторов. В рамках вебинара рассмотрены причины и предпосылки появления и развития пассивных портфельных инвестиций, краткая суть и основные принципы подхода, современная ситуация в мире и в России, а также полезные ресурсы для дальнейшего самостоятельного углубления в тему.

Запись вебинара:



Продолжительность: 39:48
Презентация: https://assetallocation.ru/pdf/spirin-arfg.pdf

Приятного просмотра! И поделитесь ссылкой с друзьями!





Ближайшие вебинары:

06 - 07 ноябряучебный курс Сергея Спирина "Личный инвестиционный план"
02 - 06 декабряучебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
16 - 20 декабряучебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Посетите также: AssetAllocation.ruFinWebinar.ru
Другие соцсети: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube

Центр Финансового Образования

Подписка на бесплатные рассылки

Subscribe.Ru

Секреты инвестирования



Другие ресурсы:

Facebook: http://facebook.com/fintraining.spirin

VKontakte: http://vk.com/fintraining

Twitter: http://twitter.com/fintraining

YouTube: http://youtube.com/fintraining01

Telegram: https://t.me/fintraining

Яндекс.Дзен: https://zen.yandex.ru/id/5a526e7d8651650f4666cbc1

Телепередачи

"Интервью программе Экономика телеканала
Москва-24, 25.09.2012


"Интервью программе ИнвестИДЕИ телеканала
Эксперт ТВ, 23.05.2012


"Ваш личный финансовый консультант"
PRO Деньги, 05.03.2009


"Ваш личный финансовый консультант"
PRO Деньги, 02.02.2009


"Ваш личный финансовый консультант"
PRO Деньги, 26.12.2008


"Как заработать на кризисе?"
PRO Деньги, 02.12.2008


Интервью программе УТРО телеканала
Доверие, 13.10.2008


Записи бесплатных вебинаров

"Инвестиционный портфель и инвестиционный план"
03 декабря 2012 г.


"Инвестиционный портфель и инвестиционный план"
23 апреля 2012 г.


"Инвестиционный портфель и инвестиционный план"
04 сентября 2012 г.


"Инвестиционный план и инвестиционный портфель"
28 ноября 2011 г.





(c) 2008-2015 Сергей Спирин. Все открытые материалы журнала можно свободно перепечатывать с указанием авторства и при условии обязательной гиперссылки на этот журнал

Рейтинг блогов


Рейтинг блогов

Syndicate

RSS Atom

Статьи

Метки

Page Summary

Latest Month

Ноябрь 2019
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
     12
3456789
10111213141516
17181920212223
24252627282930
Разработано LiveJournal.com
Designed by Lilia Ahner