?

Log in

No account? Create an account

Добро пожаловать!

Комментарии к этой записи скрываются. Если Вы хотите написать мне лично, оставьте комментарий здесь.

(c) 2008 - 2017, Сергей Спирин

Все открытые материалы журнала можно свободно перепечатывать с указанием авторства и при условии обязательной гиперссылки на этот журнал всем, кроме г-на Шадрина.

Авторы предложений о френдинге только ради взаимофрендинга банятся немедленно, как тараканы тапком на кухне, чтобы зараза не распространялась. Хотите занести мой блог в друзья - добро пожаловать! Я зафренжу в ответ только если ваш блог будет мне чем-то интересен. Информационная гигиена для меня важнее рейтингов и топов.

Некоторые важные правила этого блога:
Далее...Свернуть )
Томас Франк, CNBC.com

Давний деловой партнер Уоррена Баффета Чарли Мангер не является поклонником активного управления инвестициями и считает, что это может нанести вред неопытным инвесторам.

«Если вы возьмете современный мир, где люди пытаются научить вас покупать и активно торговать акциями, то я считаю, что это примерно эквивалентно попытке побудить группу молодежи начать употреблять героин», — сказал Мангер на ежегодном собрании акционеров Daily Journal в четверг.

Вместо этого Мангер похвалил крупные индексные фонды для рядового инвестора, который ищет возможности выхода на фондовые рынки, и сказал, что многие активные покупатели акций все еще находятся в состоянии отрицания того, что их опыт не стоит тех комиссий, которые они взимают с клиентов.

«У них есть ужасная проблема, которую они не могут исправить, и поэтому просто делают вид, что проблемы не существует», — добавил Мангер. «Это неправильно, что все эти люди находятся в состоянии отрицания, и делают то, что они всегда делали из года в год, и надеются, что мир продолжать платить им за это, хотя неуправляемый индекс практически наверняка окажется лучше»

Далее...




Ближайшие семинары и вебинары:

25 февраля - 01 мартаучебный курс "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
11 марта - 15 мартаучебный курс "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ■ ЖЖ-сообщество Личные финансы

Цитата дня

Цитата дня

Чарли Мангер:
"Учить молодежь активно торговать акциями - все равно что подсаживать их на героин".

Charlie Munger:
Teaching young people to actively trade stocks is like starting them on heroin

Прим. С.С.: полностью согласен.




Ближайшие семинары и вебинары:

25 февраля - 01 мартаучебный курс "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
11 марта - 15 мартаучебный курс "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ■ ЖЖ-сообщество Личные финансы
«Инвестиционный профиль клиента и структура портфеля» - мастер-класс с таким названием я провел на 9-й Конференции независимых финансовых консультантов, организованной Logic Planning Group в партнерстве с компанией ФИНДИС.


https://www.youtube.com/watch?v=AWbfcp_sxBo

Как видно из названия, мое выступление было адресовано финансовым советникам, и в нем я попытался объять необъятное – за очень короткое выделенное мне время рассказать о главном, чем должен заниматься инвестиционный консультант. А заниматься он должен, в первую очередь, выстраиванием взаимосвязи, мостика между индивидуальной ситуацией и особенностями клиента-инвестора – его целями, инвестиционными горизонтами, отношением к риску и другими характеристиками, с одной стороны; и подходящей лично ему в его конкретной ситуации структурой инвестиционного портфеля – распределением активов, пропорциям базовых классов и подклассов активов, с другой стороны.

А основным инструментом, который помогает советнику решить эту задачу, является инвестиционный профиль (Investment Profile) клиента-инвестора. Этим термином называют набор обобщающих характеристик инвестора. Этим термином называют типовое предложение инвестору по структуре его портфеля. И этим же термином называют документ-анкету, с помощью которого консультант проводит первичный анализ клиента-инвестора и его конкретной ситуации.

Вам решать, удалось ли мне выполнить эту практически невыполнимую за столь короткий промежуток времени задачу, но я постарался. Как мне кажется, самые-самые основные вещи мне донести до участников мастер-класса удалось, хотя и несколько сумбурно.

Несмотря на то, что основными адресатами моего выступления были инвестиционные советники, обычным рядовым инвесторам посмотреть это видео также будет полезно. Ничего сильно специфического в этом выступлении нет, поскольку принципы формирования портфеля «для других» и «для себя» в целом одинаковы.

Программа этого мастер-класса основана на базе программы «большого» учебного курса «Инвестиционный портфель», однако, была сокращена примерно раз в десять. :) Поэтому всех, кто хочет услышать полную версию – как инвесторов, так и советников – приглашаю на учебный курс «Инвестиционный портфель», который стартует уже в понедельник, 25 февраля.

Приятного просмотра, и успехов в понимании основ инвестиций!




Ближайшие семинары и вебинары:

25 февраля - 01 мартаучебный курс "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
11 марта - 15 мартаучебный курс "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ■ ЖЖ-сообщество Личные финансы

Про тактиков и стратегов
5 марта 2009 г.

* * *

Несколько непричесанных мыслей без литературной обработки.

Тактик живет сегодняшним днем и думает только о сиюминутных потребностях. Если нет денег и хочется кушать – тактик идет работать. Если есть деньги – тактик идет пить пиво.

Стратег думает о будущем, имеет цели, план на будущее и думает о том, как его реализовать.

Тактика кормит то, что он делает сейчас.

Стратега кормит то, что он делал несколько лет назад.

Тактику всегда надо работать, чтобы заработать на кусок хлеба.

Стратег может работать, а может и отдохнуть в свое удовольствие, когда захочет.

Тактик работает только за немедленное вознаграждение.

Стратег готов работать за отложенное вознаграждение.

Стратег всегда находит время делать то, что не приносит немедленной отдачи, но может дать отдачу в будущем. Кстати, отдачи от некоторых действий может и не быть – стратег всегда в известной степени идет на риск.

Для тактика сама идея делать что-то, что может не принести никакой отдачи – удивительна. Он любит гарантии. Гарантий ему никто не дает. Поэтому он обычно ничего и не делает, кроме того, что вынужден делать. В свое оправдание тактик будет говорить, что у него нет времени делать то, что не приносит немедленной отдачи.

Вывод простой – если вы делаете только то, что кормит вас сейчас, то и через несколько лет вы будете вынуждены делать то, что будет вас кормить.

Разница между стратегом и тактиком – разница вовсе не в трудолюбии, а в образе мысли. Стратег – это вовсе не тот человек, который много пашет. Стратег – это тот человек, которые думает о будущем и делает с расчетом на будущее. Стратег совсем необязательно работает больше, чем тактик. Как раз наоборот, обычно он работает намного меньше. Зато обязательно с прицелом на будущее.

И пара цитат в тему.

«Кто весь день работает, тому некогда зарабатывать деньги»

«Задуматься о своих деньгах один день в месяц важнее, чем тридцать дней их зарабатывать»

Автор цитат - Джон Д. Рокфеллер. Он был стратегом.

Успеха вам!

Update:
Поскольку статья стала расползаться по интернету как статья Джона Рокфеллера :), уточню, что Рокфеллеру принадлежат лишь две цитаты, выделенные курсивом. Остальной текст - мой.




Ближайшие семинары и вебинары:

25 февраля - 01 мартаучебный курс "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
11 марта - 15 мартаучебный курс "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ■ ЖЖ-сообщество Личные финансы

Джек Богл основал компанию по оказанию финансовых услуг The Vanguard Group, которая в настоящее время насчитывает 16’600 сотрудников и активы на сумму более $5 трлн. Богл, скончавшийся на прошлой неделе в возрасте 89 лет, мог бы превратить этот успех в беспримерное состояние, но он с гордостью заявлял, что никогда не стремился стать миллиардером. Вместо этого он сконцентрировался на том, чтобы помогать создавать пенсионный капитал другим людям.

«Джек мог бы стать мультимиллиардером наравне с Гейтсом и Баффетом» – говорит Уильям Бернстайн, управляющий инвестициями из Орегона и автор 12 книг по финансам и экономической истории, высказывание которого цитирует в некрологе Боглу журнал The Inquirer. Вместо этого компания Vanguard, созданная Боглом, «существует, чтобы предоставлять своим клиентам самые низкие цены. Он, по сути, решил отказаться от огромного состояния, чтобы сделать нечто правильное для миллионов людей. Я не знаю ни одной другой подобной истории в истории американского бизнеса».

Как ему это удалось? Говоря кратко, Богл был, по существу, отцом индексных фондов, взаимных фондов, которые удерживают комиссию на низком уровне, просто покупая акции в привязке к фондовым индексам вместо того, чтобы использовать высокооплачиваемых управляющих фондами для покупки и продажи акций с целью побить рынок. В 1974 Богл создал Vanguard, а два года спустя – первый индексный фонд компании, Vanguard 500 Index Fund. С тех пор популярность индексных фондов растет.

Но Богл также стал чем-то вроде мудреца со своими преданными поклонниками: bogleheads. Эти инвесторы привержены его бренду инвестиций с низкой комиссией и низким уровнем стресса. Этот подход позволил миллионам американцев, от которых мир высоких финансов когда-то был закрыт, создать богатство и подготовиться к выходу на беззаботную пенсию.

Его советы в многочисленных книгах, газетах и интервью были просты и последовательны. В потоке информации о наследии Богла, которое публикуется после его смерти, некоторые публикации, включая MarketWatch и CNBC упоминают эссе, написанное Боглом о своих инвестиционных стратегиях для CFA Institute’s Financial Analysts Journal, чтобы представить список из его семи основных советов:

Совет 1: Инвестиции необходимы.

Самый большой риск, с которым сталкиваются инвесторы – это не краткосрочная волатильность, а, скорее, риск не получить достаточную доходность от своего капитала по мере его накопления.

Далее - http://assetallocation.ru/jack-bogles-investing-advice/?_utl_t=lj




Ближайшие семинары и вебинары:

25 февраля - 01 мартаучебный курс "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
11 марта - 15 мартаучебный курс "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ■ ЖЖ-сообщество Личные финансы
Чудесная картинка из твиттера Charlie Bilello

Доходность рынков акций за последние 11 лет:
США: +155%
Япония: +29%
Франция: +19%
Китай: +14%
Великобритания: +14%
Германия: +12%
Испания: -14%
Бразилия: -21%
Италия: -37%
Россия: -42%
(Примечание: все доходности с учетом дивидендов и реинвестирования (total return), в долларах США)


P.S.
Рекомендуется изучать вместе с переводом статьи Меба Фабера «Самый большой разброс в оценке за 40 лет?», опубликованным несколько дней назад на AssetAllocation

Дисклеймер:
Представленная информация НЕ является инвестиционной рекомендацией и/или предложением к совершению сделок с любыми финансовыми инструментами и НЕ должна рассматриваться в этом качестве.




Ближайшие семинары и вебинары:

25 февраля - 01 мартаучебный курс "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
11 марта - 15 мартаучебный курс "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ■ ЖЖ-сообщество Личные финансы

Объявление

Объявление:
клиентам, сформировавшим себе портфель на основе информации из Google, за вторым мнением просьба обращаться в Яндекс




Ближайшие семинары и вебинары:

25 февраля - 01 мартаучебный курс "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
11 марта - 15 мартаучебный курс "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ■ ЖЖ-сообщество Личные финансы

Картинка

Картинка

Доля (%) активно управляемых фондов, обогнавших по доходности средний пассивный фонд той же категории за периоды в 1 год – 3 года – 5 лет – 10 лет, заканчивающие 31 дек. 2018 г.



Выбирайте правильные инструменты инвестиций!





Ближайшие семинары и вебинары:

25 февраля - 01 мартаучебный курс "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
11 марта - 15 мартаучебный курс "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ■ ЖЖ-сообщество Личные финансы

Фейковый Соловьев

Фейковый Соловьев

После фейкового Сноудена и фейкового Абрамовича я ожидал увидеть фейковых Пугачеву с Галкиным.

Однако, жуликам оказался ближе фейковый Владимир Соловьев, якобы инвестирующий в криптовалюту ton (ее ж вроде нет еще???).



С каждым разом жулики становятся все более креативны с точки зрения оформления, на этот раз они взяли за основу дизайн КоммерсантЪ вплоть до иконки в адресной строке. Вот только сама адресная строка подкачала – там странное доменное имя http://kommersant.ton10.com.ru

А все остальное чудесно. Включая фейковые комментарии про фейкового Соловьева. Показывающие, что народ не сильно любит телеведущего, но зарабатывать на криптовалютах им это не мешает.





Ближайшие семинары и вебинары:

25 февраля - 01 мартаучебный курс "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
11 марта - 15 мартаучебный курс "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ■ ЖЖ-сообщество Личные финансы

Метки:

Рекомендация (не инвестиционная!) по случаю вечера пятницы.

Должен признаться, в последнее время я с огромным удовольствием смотрю на ютубе записи выступлений Квартала-95 и Зеленского.

И вам настоятельно рекомендую.

Украинцам, я думаю, его рекомендовать не надо, но в России он слабо известен. При том, что, возможно, уже через два месяца о нем будут говорить из каждого утюга.

Большинство их выступлений - на русском языке, так что, если плохо разумеете по-украински (как и я) – просто листайте дальше.

Если уже смотрите – лайк.

Если еще не смотрите – лайкайте позже, когда вдоволь насмотритесь и нахохочетесь!

Если вы еще спрашиваете «а кто это?» – тем более набирайте "квартал 95" в ютубе и смотрите.




Ближайшие семинары и вебинары:

25 февраля - 01 мартаучебный курс "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
11 марта - 15 мартаучебный курс "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ■ ЖЖ-сообщество Личные финансы

Метки:

История про альтернативно одаренных людей, которые воруют в интернете чужие инструкции по оплате через Сбербанк-Онлайн и бездумно раздают их своим клиентам, получила неожиданное продолжение. Мне удалось узнать, кто эти люди. И оказалось, что это - ... бухгалтерия розничной сеть «Магнит».

Поскольку мне не удалось в частном порядке решить вопрос, будем решать его публично.

Первые два платежа пришли из одного города (Курган), и поначалу я думал, что это самодеятельность бухгалтеров на местном уровне. Я позвонил в бухгалтерию Магнита в Кургане. Там мне подтвердили факт ошибки, но сказали, что мои реквизиты им прислали «сверху». При этом дать контакты своего вышестоящего руководства они категорически отказались, сказав, что не имеют права делать это.

Однако, сегодня пришел новый платеж с аналогичными формулировками назначения платежа уже из Воронежа, и теперь я склонен согласиться, что альтернативно одаренные люди, похоже, действительно, сидят в бухгалтерии головной конторы сети Магнит.

Руководство сети Магнит!

Пожалуйста, примите меры к непрофессиональным сотрудникам своей бухгалтерии, из-за которых я вынужден тратить кучу времени на разбор ошибочно направленных в мой адрес платежей и нести дополнительные финансовые и налоговые расходы!

Надеюсь получить ответ с информацией о том, что меры приняты, а также официальные извинения.

Репосты приветствуются. Страна должна знать своих героев.

У кого есть контакты с руководством Магнита – киньте им, пожалуйста, ссылку на этот пост.

Предыстория здесь - https://fintraining.livejournal.com/1063691.html


Самый большой разброс оценки за 40 лет?
Меб Фабер, 25 января 2019 г.

Недавно я стоял в очереди в местной кофейне. Впереди меня болтали две молодые мамы, а их малыши путались под ногами.

Я не мог не заметить, как одна из матерей кивнула в сторону своего ребенка, а затем сказала подруге: «Знаешь, Билли уже немного считает и говорит. Он ну такой одаренный!»

Как отец 2-летнего ребенка, я взглянул на Билли, чтобы оценить конкурента… он облизывал витрину, за которой располагались кондитерские изделия.
При всем уважении к матери, я бы сказал, что она, возможно, немного предвзята.

В мире инвестиций многие американские инвесторы, комментаторы и финансовые СМИ считают, что США являются «одаренными». Я имею в виду, что они склонны считать, что наш фондовый рынок является самым здоровым и самым надежным, и поэтому заслуживает более высокой оценки, чем другие фондовые рынки по всему миру.

Это правда? Мы особенные? Или американский рынок «облизывает витрину», как и все остальные?

Как можно увидеть ниже, в то время, когда я пишу эти строки, США торгуются с долгосрочным коэффициентом CAPE около 29.


Источник: Multpl

Это весьма высокий уровень с исторической точки зрения. Чтобы вы понимали, средний коэффициент CAPE по странам мира в целом составляет примерно 16. Это приводит к тому, что оценка США почти вдвое выше, чем в среднем по прочим странам. Это нормально?

Многие эксперты перечислят мириады причин, по которым США заслуживают высокой оценки — верховенство закона, прибыли GAAP, стабильное правительство (ха!) и т.п., но беглый взгляд на историю заставляет сомневаться в таких объяснениях…

Во-первых, если США действительно «особенные», то они всегда должны были быть особенными, верно? Это означает, что если рынок США настолько фантастичен, что более высокая оценка всегда оправдана, то исторически они всегда должны иметь более высокую оценку.

Но история нам это не подтверждает.

Далее




Ближайшие семинары и вебинары:

25 февраля - 01 мартаучебный курс "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
11 марта - 15 мартаучебный курс "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ■ ЖЖ-сообщество Личные финансы

Три вопроса

Три вопроса

Есть три разных вопроса: «Зачем делать?», «Что делать?» и «Как делать?». Стратегия, тактика и реализация.

Чтобы дойти до реальных действий, вам нужны ответы на всех эти вопросы.

Но есть нюансы.

Это, по сути, вопросы верхнего, среднего и нижнего уровня.

Если вы пытаетесь понять «Как делать?» без понимания «Что делать» и «Зачем делать?» то с огромной вероятностью вы будете делать «не то», и идти «не туда».

В инвестировании это проявляется просто ярчайше.

Например, если человек ищет ответ на вопросы вроде «Как выбрать между несколькими памм-счетами?» или «По каким индикаторам входить в позицию?», если он думает и задает вопросы на этом уровне, то он сам себя лишает возможности понять, что он вообще-то делает совершенно «не то». Эти вопросы могут внешне выглядеть и более безобидно. Например, «Где открыть ИИС?» или «Как зарабатывать на IPO?». Но и это неправильные вопросы, если до ответа на них вы ясно не понимаете ответы на вопросы более высокого уровня.

Эти три уровня выглядят как пирамида.

Знаний на уровне «Зачем делать?» на самом деле, очень немного, но они самые важные, базовые. «Зачем делать?» - это вообще не обучение действиям, а трансформация мозгов. И этому можно научить за очень короткий срок. Правда, лишь в случае, если человек готов принимать эту информацию, не сопротивляясь ей, а впитывая ее в себя.

Ответов на вопросы «Что делать?» - уже гораздо больше. Но дело в том, что полученный ответ на вопрос «Зачем делать?» большинство вопросов «Что делать?» переводит в разряд ненужных. Если вы поняли, что с памм-счетами не надо иметь дел вообще, никак и никогда, то ответы на вопрос «Как делать?» становятся не нужны. А тогда уже несложно дать ответы «Что делать?» применительно к нужным вам действиям.

Наконец, ответы «Как делать?» также важны. Без уровня реализации (причем, грамотной реализации!) ничего не будет. Но если правильные ответы на вопросы «Зачем делать?» и «Что делать?» уже получены, то количество вопросов «Как делать?» сокращается до очень узкого круга. На часть из них вы и сами сможете найти ответы, если вы понимаете, где искать информацию.

Подытожим: вам нужны ответы на всех трех уровнях. Но очень важен правильный порядок постановки вопросов и получения ответов на них.

Учебный курс «Инвестиционный портфель» выстроен так, что обеспечивает именно вот такой, правильный порядок получения ответов. Сначала стратегия, затем тактика, и лишь потом – реализация.

И вот этим курс принципиально отличается от множества курсов по личным финансам и инвестициям, которые в последнее время растут в интернете как грибы. Это, похоже, в настоящее время единственный учебный курс, который обучает правильной последовательности принятия решений – от целей – к стратегии – и лишь затем к тактике – и далее к реализации. От ваших потребностей и ограничений, к распределению активов и лишь затем к наполнению портфеля инструментами.

Иначе все выходит как в известной песенке Андрея Макаревича: «И снова самое главное ты упустил, зато прекрасно видны детали».

Или как в известной цитате прусского военачальника Карла фон Клаузевица: «Стратегические просчеты невозможно компенсировать тактическими успехами».



Ближайшие семинары и вебинары:

25 февраля - 01 мартаучебный курс "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
11 марта - 15 мартаучебный курс "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ■ ЖЖ-сообщество Личные финансы

Требуется помощь клуба

Требуется помощь клуба

Похожая история у меня уже была в прошлом году. Некие альтернативно одаренные предприниматели (в тот раз это был подмосковный дом отдыха) решили, что для объяснения клиентам процесса оплаты через Сбербанк-онлайн можно дать клиентам чужую (в смысле, нашу) поэтапную инструкцию с картинками о том, как оплачивать. В которой, разумеется, указаны мои реквизиты. О том, что клиенты часто бывают тупые, и любые полученные инструкции исполняют один-в-один, эти альтернативно одаренные предприниматели не подумали. В результате, на мой счет ИП бухнулась сумма, не имеющая ко мне никакого отношения. А недели через три последовал звонок с просьбой вернуть сумму обратно на счет и объяснением, как так получилось. Ну, вернул, не вопрос. Хотя как мне этот платеж придется объяснять налоговой – это мне еще предстоит выяснить в будущем.

Вчера история, похоже, повторилась. На счет упали сразу два платежа от разных физических лиц. Оба – из Кургана. У обоих назначение платежа – «Компенсация недостач и потерь тмц» и какие-то коды в духе «Tankgc-000004 от 31.01.19». Понятно, что к моему бизнесу все это не имеет никакого отношения.

Нужный получатель в платежках, понятное дело, не указан, поскольку получатель в платежке – я. :) Есть адреса плательщиков (географические, не электронные) в Кургане. Телефонов нет. Писать им бумажной почтой ну очень не хочется – последний раз я посылал по почте бумажные письма лет двадцать назад, и ностальгии по общению с Почтой России не страдаю. Как выяснить телефоны по адресам плательщиков в Кургане – не представляю.

Эти кретины создают мне сразу кучу проблем. Во-первых, платеж по возврату не бесплатный. Но это – лишь самая безобидная проблема. Во-вторых, возврат средств с точки зрения банка является платежом с ИП на физ. лицо, на платежи такого рода у банка есть ежемесячные лимиты, которые у меня, как правило, уже выбраны моими платежами. Т.е. я просто не могу провести возврат, не попав под дикие комиссии банка и не уменьшив количество денег, которые могу ежемесячно снимать сам. В-третьих, назначение платежей не попадает под формулировки моего патента, а, следовательно, в случае оставления их на счете влечет необходимость отдельного учета и отдельных деклараций по УСН.

Ну, то есть все, на самом деле, уже не смешно.

Как выяснить, что за кретины рассылают клиентам наши реквизиты?

Один случай – случайность, два и тем более три – уже тенденция. Как с этим поступать, кто-то может поделиться опытом?




Ближайшие семинары и вебинары:

25 февраля - 01 мартаучебный курс "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
11 марта - 15 мартаучебный курс "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ■ ЖЖ-сообщество Личные финансы
Риск и реальная прибыль для горизонтов инвестирования

Картинка, с моего вчерашнего мастер-класса «Инвестиционный профиль клиента и структура портфеля», которую слушатели моих других вебинаров ее еще не видели – зависимость между риском и прибылью для портфелей из акций, облигаций и казначейских векселей США для различных горизонтов инвестирования.



По оси Х – рыночный риск, рассчитанный как стандартное (среднеквадратичное) отклонение.
По оси Y – реальная (за вычетом инфляции) прибыль (среднегодовая реальная доходность).

Кривые – результаты инвестиций в акции (треугольники), облигации (круги) и казначейские векселя (квадраты) США по ежегодным данным в период с 1926 по 2017 гг., а также в множества портфелей «акции + облигации» и «облигации + векселя» с плавно изменяющимися долями активов в портфеле, для инвестиций на периоды в 1 год, 3 года, 5 лет, 10 лет и 20 лет.

Все данные – по индексам полных доходностей (с учетом реинвестирования купонов и дивидендов).

Картинка хорошо иллюстрирует один из ключевых вопросов об управления риском портфеля: с ростом горизонта инвестирования риск для разных классов активов изменяется не одинаково. Если на коротких горизонтах инвестирования зависимость «риск – прибыль» хорошо просматривается, и увеличение доли акций в портфеле приводит к существенному росту рыночного риска, то на длинных инвестиционных горизонтах эта зависимость вырождается. Увеличение доли акций в портфеле практически (или даже вовсе) не увеличивает рыночный риск. На долгосрочных горизонтах инвестиций рыночный риск, рассчитанный по итоговым результатам, становится практически одинаков как для акций, так и для облигаций (при очень существенных различиях в доходности!).

При этом по отдельным календарным годам это, разумеется, будет не так. То есть внутри этих долгосрочных периодов инвестору в портфель с высокой долей акций потребуется либо вообще не заглядывать в портфель, либо быть готовым стойко переносить временные серьезные посадки. Но эта стойкость или пофигизм, называемая западным термином "risk tolerance", хорошо вознаграждается в виде итоговой доходности.

Мысль эта, разумеется, не нова, и финансово грамотным людям должна быть хорошо известна. А вот подтверждение этой мысли в виде столь наглядной картинки мне еще нигде не встречалось.

P.S.
Подробно и детально о принципах построения инвестиционного портфеля и управления рисками в нем - на большом учебном курсе "Инвестиционный портфель" в феврале-марте.





Ближайшие семинары и вебинары:

25 февраля - 01 мартаучебный курс "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
11 марта - 15 мартаучебный курс "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ■ ЖЖ-сообщество Личные финансы
Мой вчерашний день сделали комментарии на смартлабе.

Мой сегодняшний день сделал проект базового стандарта осуществления деятельности по инвестиционному консультированию от НАУФОР.

http://naufor.ru/getfile.asp?id=12237

Обратите внимание на их версию теста на толерантность к риску - в приложении к документу.

Понятно было, что там полная профанация получится. Но чтобы НАСТОЛЬКО... (:|

Там, собственно, НИ ОДИН вопрос к определению толерантности к риску не имеет отношения вообще. Но на основании ответов на эти вопросы они определяют профиль инвестора. :)

Нас они из обсуждения выкинули. Теперь родили вот это вот...

Ну, успеха... их инвесторам.

P.S.
В попытке быть конструктивным (хотя это чрезвычайно трудно при обсуждении данного опуса) дам три ссылки на то, как выглядят тесты на толерантность к риску в приличных компаниях, ориентированных на то, чтобы действительно помогать инвестору, а не просто прикрываться формальными отмазками.

1. Fidelity - http://assetallocation.ru/fidelity-investment-mix/
2. Bank of America - http://assetallocation.ru/merrill-edge-investor-profile/
3. Goldman Sachs - http://assetallocation.ru/goldman-sachs-asset-allocation/

Как говорится, найдите сходства и различия с тем, что сотворили в НАУФОР. Сходств не вижу совсем. Различия вижу во всем. Но, пожалуй, главное различие состоит в том, в чьих интересах проводится риск-профилирование? В интересах клиента или в интересах компаний, прикрывающих свою задницу от претензий клиентов и Банка России? Сравнение вариантов, думаю, даст вам убедительный ответ на этот вопрос. Если, конечно, не поленитесь сравнить.





Ближайшие семинары и вебинары:

25 февраля - 01 мартаучебный курс "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
11 марта - 15 мартаучебный курс "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ■ ЖЖ-сообщество Личные финансы
Я раньше не понимал, почему смартлабовская публика настолько сильно не любит меня, что при каждом удобном случае не упускает возможности обозвать меня в лучшем случае «околорыночником», а в худшем – «разводилой», «жуликом» и т.п. и рассказать, как я «завлекаю хомячков» и «впариваю лажу». Поэтому меня там регулярно «разоблачают», «выводят на свежую воду», «хватают гадину за хвост» и… что они там только со мной виртуально не делают, заставляя вспомнить бородатый анекдот:

- Вы знаете, когда вас нет, то про вас такое говорят!..
- Передайте им, что, когда меня нет, они могут меня даже бить.

Если вам кажется, что я преувеличиваю, почитайте свежий пост «Выводим "лежебоку" на чистую воду (о методе С.Спирина)» - https://smart-lab.ru/blog/519430.php - причем не столько сам пост, сколько комментарии к нему – там такое раздолье…

А на днях я понял причину столь сильной нелюбви этих людей ко мне и моей деятельности.

Ведь что считается целью или главной доблестью с точки зрения спекулянта?

Умение обыгрывать рынок.

У них это на сайте в углу прямым текстом написано: «мы делаем деньги на рынке». Чтобы помнили. Это, разумеется, наглое враньё, деньги на рынке они не делают, а теряют. Но именно получение денег с рынка – их цель, недостижимая как горизонт, к которой все спекулянты стремятся как истинно верующие люди – к попаданию в рай.

А кто тогда обманщик с точки зрения смартлабовских спекулянтов?

Человек, который не умеет обыгрывать рынок, но при этом обучает этом людей. Да еще и собирает за это деньги!

За это дело Смартлаб регулярно клеймит всевозможных продавцов граалей (секретных методик по обыгрыванию рынка). И правильно делает, кстати, поскольку жуликов на этом поприще и в самом деле – огромное множество. Я бы даже сказал, что все.

А заодно вместе с ними клеймят и меня. Я ведь действительно не умею обыгрывать рынок. Я действительно при этом обучаю людей. И я действительно собираю за это деньги. Все сходится! Околорыночный жулик! Ату его!

Есть один нюанс, который публике со Смартлаба очень сложно понять.

Я не учу обыгрывать рынок. Я учу НЕ обыгрывать рынок.

Я НЕ обыгрываю рынок, и обучаю ровно тому же, что делаю сам – умению НЕ обыгрывать рынок. А просто спокойно и без усилий брать среднюю доходность, поставляемую бизнесом – эмитентами акций и облигаций. Доходность не спекулятивную, а инвестиционную.

Но как раз вот эта мысль в мозгах спекулянтов не может уложиться. Видимо, потому что идея «даже не пытаться обыгрывать рынок» противоречит их глубинной вере в то, что это можно и нужно делать, и тому, что они изо дня в день делать пытаются.

Для них это что-то вроде «пчелы против меда».

Разумеется, тот, кто такую ересь утверждает, для них вероотступник. А если при этом еще и деньги за обучение такой ереси берет, то, очевидно, что еще и жулик.

Эти люди не понимают, что сами они верят в глиняного божка. И инстинктивно агрессивно защищаются от тех, кто покушается на их веру.

Я вас в глубине души понимаю, ребята. И жалею.

Но лучше бы вам со своими иллюзиями расстаться.

Могу помочь. Недорого. И не всем. Здесь, как и в случае вывода алкоголиков из глубокой алкогольной зависимости, требуется желание с вашей стороны. Если его нет, то я бессилен вас изменить.

Но когда надоест лудоманить – приходите!

P.S.
Одну хорошую мысль я, впрочем, из тамошних комментариев утащил. Один сильно неравнодушный к моей деятельности товарищ уже не первый раз призывает меня сравнить «Портфель лежебоки» с долларом США.

Я больше не в силах скрывать это. Народ должен знать всю правду! Выполняю просьбу. Доллар США добавлен в табличку для сравнения.



Дисклеймер: Вся приведенная информация носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией и/или предложением к совершению сделок с какими-либо финансовыми инструментами.

(примечание для смартлабовцев: это я как махровый жулик пытаюсь скрыться от ответственности).




Ближайшие семинары и вебинары:

25 февраля - 01 мартаучебный курс "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
11 марта - 15 мартаучебный курс "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ■ ЖЖ-сообщество Личные финансы
Модели сервисов робо-адвайзеров и рост их активов

Свежая картинка из твиттера Eric Balchunas – рост капитала в сервисах предоставления инвестиционных рекомендаций от двух гигантов - Schwab и Vanguard.


Интересно здесь вот что.

Оба сервиса стартовали с нуля примерно в одно время, и по историческим меркам совсем недавно – еще пять лет назад их не было.

При этом сервис Schwab является классическим робо-адвайзером, дающим советы автоматически, без вмешательства человека.

А вот сервис Vanguard выстроен таким образом, что, помимо алгоритмов, помогающих принимать решения, он включает в себя живого консультанта-человека, который прикреплен к каждому инвестору. С этим консультантом можно обсудить более тонкую подстройку портфеля под цели и особенности инвестора, а также советнику можно позвонить (в рабочие часы) или связаться с ним по электронным каналам связи и уточнить все необходимые детали, или просто посоветоваться. Также консультант периодически просматривает учетную запись инвестора и может, к примеру, напоминать инвестору о необходимости провести ребалансировку или давать иные советы по управлению портфелем.

Понятно, что помимо этого фактора есть и множество других причин, по которым Vanguard обгоняет Schwab в динамике привлечения капитала (стоимость фондов, брэнд, уже существующая база клиентов и т.п.). Но и разница в подходах, возможно, также играет существенную роль.

При этом если классические робо-эдвайзеры в России уже пытаются внедрять, то примеры связки автоматического сервиса с живыми консультантами на нашем рынке пока отсутствуют. Ниша совершенно пуста.

А направление очень перспективное, судя по результатам Vanguard.

Ну и интересно, что оба сервиса показали хороший рост даже несмотря на локальный обвал на фондовом рынке США в конце 2018 года.




Ближайшие семинары и вебинары:

25 февраля - 01 мартаучебный курс "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
11 марта - 15 мартаучебный курс "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ■ ЖЖ-сообщество Личные финансы

Конференция финансовых консультантов 3 февраля в Москве

Год назад, 28 января 2018 г., я выступил на 8-й Конференции независимых финансовых консультантов, организованной LPG в партнерстве с компанией ФИНДИС, с мастер-классом на тему «Распределение активов как основа деятельности финансового советника».

Мое прошлогодне выступление на Конференции можно посмотреть на YouTube:
Ссылка на видео - https://www.youtube.com/watch?v=EjS1tEwU1WY
Презентация к мастер-классу – http://assetallocation.ru/pdf/secret.pdf

В этом году я также планирую выступить уже на 9-й Конференции, которая пройдет 3 февраля 2019 г., в воскресенье, в Москве, в отеле Holiday Inn Moscow Suschevsky. Тема моего мастер-класса в этот раз - «Инвестиционный профиль клиента и структура портфеля»

Я подумал, и решил выстроить программу своего второго мастер-класса как продолжение первого, прошлогоднего. Это позволит не тратить много времени на повторение пройденного, а продолжить знакомить финансовых советников с современными подходами в области инвестиций, углубляя их знания, полученные на прошлом мастер-классе.

В связи с этим, всем, кто планирует принять участие в Конференции 3 февраля, я рекомендую пересмотреть и освежить в памяти мое прошлогоднее выступление.

(Кто не планирует принимать участие - тоже рекомендую посмотреть. А вдруг после этого надумаете принять участие? ;)

Важно: целевая аудитория этой Конференции - не инвесторы, а именно финансовые советники, и обсуждаться на ней будут не только и не столько вопросы инвестиций, сколько вопросы построения бизнеса финансового советника. Поэтому если вы – инвестор, а не действующий или потенциальный советник, то вам, скорее всего, будет скучно/дорого/не слишком полезно. А вот действующим или потенциальным советникам эту Конференцию вполне можно рекомендовать как для получения знаний, так и для завязывания полезных знакомств в тусовке финансовых советников. По окончании Конференции, кстати, предусмотрен фуршет, который этому очень способствует. :)

Анонс и контакты для отправки заявки на регистрацию участника конференции по ссылке:

С Dropbox: https://www.dropbox.com/s/w7p1m1gkm9p8gzd/%D0%9A%D0%BE%D0%BD%D1%84%D0%B5%D1%80%D0%B5%D0%BD%D1%86%D0%B8%D1%8F%202019.pdf?dl=0
Либо
С Google Диска: https://drive.google.com/open?id=18shHJ2rECS8RArE4MvwowyI3sTtUi7c4

P.S.
Вопросы по Конференции, оплате и т.п., пожалуйста, задавайте организаторам, я не вхожу в их число, я - лишь приглашенный для проведения мастер-класса спикер.

P.P.S. А вот и видео прошлогоднего выступления:



Приятного просмотра! И поделитесь ссылкой с друзьями!




Ближайшие семинары и вебинары:

25 февраля - 01 мартаучебный курс "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
11 марта - 15 мартаучебный курс "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ■ ЖЖ-сообщество Личные финансы
Запись вебинара «Инвестиции: итоги 2018, стратегии 2019»

Запись вчерашнего вебинара «Инвестиции: итоги 2018, стратегии 2019» расположена по адресу
https://youtu.be/tb0aN4akrkw

Презентация к вебинару: http://assetallocation.ru/pdf/2018-2019.pdf

К сожалению, по техническим причинам оказались потеряны самые первые минуты вебинара, но вся содержательная часть вебинара попала в запись.



Приятного просмотра! И поделитесь ссылкой с друзьями!




Ближайшие семинары и вебинары:

25 февраля - 01 мартаучебный курс "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
11 марта - 15 мартаучебный курс "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ■ ЖЖ-сообщество Личные финансы
Напоминаю, мой бесплатный вебинар "Инвестиции: итоги 2018, стратегии 2019" состоится уже сегодня вечером. Начало в 19:00

Вебинар пройдет в открытом режиме на YouTube и будет доступен по ссылке
https://youtu.be/KpT4JtZPMBc

Смотреть вебинар можно с любого устройства, поддерживающего онлайн трансляции YouTube. За 15 минут до начала вебинара (18:45 мск) запускаемся в режиме чата, с 19:00 - в режиме видео. Просто в нужное время кликните по ссылке.

Важно: Чтобы иметь возможность оставлять комментарии в чате вебинара, задавая вопросы ведущему, вам нужно предварительно авторизоваться в аккаунте Google:
https://accounts.google.com/signin/

Если у вас еще нет аккаунта в Google, то зарегистрироваться можно по ссылке:
https://accounts.google.com/SignUpWithoutGmail?service=youtube

Более подробную информацию Вы сможете найти на нашем сайте:
http://finwebinar.ru/youtube-streaming/

Жду вас на вебинаре!

P.S.
Запись планируется (со стандартной оговоркой - "если техника не подведет"). Она должна появиться по указанной выше ссылке вскоре после завершения вебинара.

P.P.S.
Репосты приветствуются!




Ближайшие семинары и вебинары:

29 января (вт)бесплатный вебинар Сергея Спирина, "Инвестиции: итоги 2018, стратегии 2019"
25 февраля - 01 мартаучебный курс "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
11 марта - 15 мартаучебный курс "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ■ ЖЖ-сообщество Личные финансы
Как выглядел бы «Портфель лежебоки» при вложении в реальные инструменты, присутствующие на российском рынке? Результаты за последние пару лет – на картинке.

Можно заметить, что результаты «Портфеля лежебоки» от Финэкса и Открытия оказались даже лучше модельного, от Сбербанка – чуть хуже. Причем основные потери для ПИФов пришлись на ПИФы золота, которые дико проигрывают бенчмарку из-за высоких расходов и особенностей работы фидерных ПИФов. А вот ПИФы на российские активы в ряде случаев выглядят даже не хуже, чем ETFs от Финэкса.

Разумеется, цифры в этом примере по данным всего за 2 года не являются репрезентативными, ничего не доказывают, и результаты в будущем могут выглядеть сильно по-другому. И тем не менее, на мой взгляд, примеры подтверждают тезис о том, что портфельные технологии вполне работают на инструментах, доступных в российской юрисдикции с минимальными порогами входа.

Налоги, возникающие при ребалансировке, не учтены, поскольку для Финэкса проблема налогов решается путем операций на ИИС, а для ПИФов – путем безналогового обмена их друг на друга в рамках одной УК. Однако, неленивые зануды могут самостоятельно сделать расчет и с учетом налогов.



Вся приведенная информация носит исключительно информационный характер и не является рекомендацией и/или предложением к совершению сделок с любыми финансовыми инструментами.




Ближайшие семинары и вебинары:

29 января (вт)бесплатный вебинар Сергея Спирина, "Инвестиции: итоги 2018, стратегии 2019"
25 февраля - 01 мартаучебный курс "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
11 марта - 15 мартаучебный курс "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ■ ЖЖ-сообщество Личные финансы



#10yearschallenge – Про МЛМ

А этот пост 10 лет назад, помнится, сильно возбудил представителей МЛМ бизнеса – они дружно бросились обвинять меня в чернухе. Хотя сейчас я написал бы и еще жестче, особенно про варианты скрещивания МЛМ с продажей инвестиций – в этом случае вероятность развода близится к 100%, поскольку МЛМ всегда (!) строится на продуктах с крайне высокой наценкой, а инвестору они всегда (!) противопоказаны.

* * *

Про МЛМ
15 января 2009 г.

===
Здравствуйте Сергей,

Пишу Вам, чтобы спросить Ваше мнение о МЛМ и в частности об Amway (чуть было не занялась, но хватило мудрости поискать разные материалы по этому виду "бизнесса").

А Вы кажетесь мне очень адекватным человеком.

Если Вас не затруднит, буду очень благодарна за Ваше мнение.

У Вас потрясающая рассылка, без преувеличений.

С уважением,
Юлия
===


С.С.:
Споры про МЛМ редко кого оставляют равнодушными. Почти всегда они превращаются в жаркую полемику между теми, кто является участником какой-либо МЛМ-структуры и активно ее рекламирует, и множеством других людей, относящихся к сетевому маркетингу как к надувательству и лохотрону. А между тем, истина лежит где-то между этих двух полярных точек зрения.

Я бы выразил ее так: МЛМ – бизнес, который годится "очень не для всех". Это способ заработка, который подходит лишь небольшому проценту людей. Людей, которые по своему складу характера могли бы преуспеть в сетевом бизнесе, чувствуя себя при этом комфортно, их вряд ли более 5-10% от тех, кто пытается этим бизнесом заниматься. А, скорее всего, и того меньше. Если вы принадлежите к этим 5-10%, если вы энергичны, предприимчивы, нахальны, циничны, работоспособны, склонны к самостоятельной работе и активным контактам с людьми, и обладаете еще рядом необходимых качеств, то, возможно, МЛМ-бизнес – это как раз то, что вам нужно.

Проблема в том, что эти 5-10% "забывают" сообщить остальным 90-95% про эту нехитрую статистику. Или сознательно умалчивают про нее.

Замечу, что и обычный (не МЛМ) бизнес – он тоже "не для всех". Но в обычный бизнес вас никто агрессивно тащить и не будет, скорее, будут отговаривать. А вот в МЛМ – будут. К сожалению, в МЛМ считается нормой тащить туда всех, кого только можно, и в первую очередь тех, кто ближе находится - друзей и знакомых. Иногда из благих побуждений, иногда - из циничных. Если получится – сделать людей частью своей сети, а если не получится – использовать их другими способами, в качестве клиентов, поставщика контактов и т.п. Вот это циничное "использование" и отталкивает от МЛМ тех, кто по своему складу характера не подходит для этого бизнеса. В результате люди, потеряв немалое количество времени, а иногда и денег, в большинстве случаев чувствуют себя обманутыми.

Применительно к тематике настоящей рассылки, замечу, что МЛМ не имеет никакого отношения к инвестициям. В отличие от инвестиций МЛМ требует вложений, в первую очередь, своего времени, а не своего капитала. Если же для начала работы в сетевом проекте Вам предлагается вложить существенный капитал – бегите оттуда, скорее всего, вы имеете дело с мошенниками.

И, раз уж зашла речь о мошенниках. Сам по себе МЛМ ни в коей мере не является мошеннической, нечестной или незаконной схемой. Однако, проблема в том, что многие мошенники, в том числе строители "финансовых пирамид" активно используют принципы МЛМ для продвижения своих проектов. Поэтому, если что-то связанное с инвестициями вам предлагают МЛМ-щики, то стоит, на всякий случай, удвоить бдительность.





Ближайшие семинары и вебинары:

29 января (вт)бесплатный вебинар Сергея Спирина, "Инвестиции: итоги 2018, стратегии 2019"
25 февраля - 01 мартаучебный курс "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
11 марта - 15 мартаучебный курс "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ■ ЖЖ-сообщество Личные финансы
ЖЖ прислал письмо с призывом включиться во флешмоб #10yearschallenge и ссылкой на посты, которые я писал 10 лет назад, в январе 2009 года. Чем хорош ЖЖ, так это тем, что там все аккуратно хранится, и ничего не пропадает, в отличие от современных соцсетей, в которых найти что-то старое порой невозможно. Заглянув в архив января 2009 года, я был приятно удивлен качеством некоторых своих постов, написанных еще 10 лет назад. Они и сейчас звучат современно и актуально.

И я с удовольствием опубликую некоторые их них в рамках флэшмоба.

* * *

Про аферу Мэдоффа и про главное правило инвестора

3 января 2009 года.

Если вы следите за новостями, то, возможно, уже слышали про крах финансовой пирамиды, которую организовал в США экс-председатель совета директоров NASDAQ Бернард Мэдофф. Думаю, эта афера надолго войдет в историю как «самая крупная». Пока не появится какой-нибудь новый, еще более талантливый мошенник. В том, что со временем появятся и новые, можно не сомневаться. Надежды на то, что люди когда-нибудь поумнеют, увы, практически нет.

Финансист Б.Мэдофф - бывший председатель совета директоров биржи NASDAQ и основатель инвестиционной компании Bernard L.Madoff Investment Securities LLC - был арестован в Нью-Йорке 11 декабря 2008 г. 70-летний Б.Мэдофф сознался, что весь его бизнес был "аферой" и "одной большой ложью". Показания Б.Мэдоффа свидетельствуют о том, что операции его компании строились по принципу "финансовой пирамиды": он использовал новопривлеченные средства клиентов для выплат старым клиентам. Убытки инвесторов от мошенничества оцениваются в 50 млрд. долл. Среди "обманутых вкладчиков "американского "Мавроди" есть и крупные финансовые компании (Santander, BNP Paribas), и известные люди, например, кинорежиссер Стивен Спилберг.
(по материалам РБК)

Хороший повод напомнить правило, которое я считают «главным правилом инвестора». Когда-то это правило прекрасно сформулировал Уоррен Баффет:

«Инвестирование должно быть разумным.
Если вы что-то не понимаете - не делайте этого»

Казалось бы, столько аргументов скопилось на той чаше весов, которая была в пользу вложений в аферу Мэдоффа:

• Бывший глава NASDAQ – уверен, только на один этот факт «купилось» огромное количество людей.
• Известные люди и крупные финансовые структуры, вложившиеся в фонд
• Десятки миллиардов долларов, уже аккумулированные в фонде

А «против» вложений в аферу Мэдоффа свидетельствовал единственный факт: вам предлагалось вложиться в хэдж-фонд (т.е. структуру, выведенную из-под контроля властей), суть операций которого была закрыта от окружающих.

Так вот, разумному инвестору одного этого факта должно было оказаться достаточно.

Уже сколько раз я слышал от вкладчиков МММ, Властилины, Калиниченко, Баришпольца, БК «РуБин» и еще множества структур аргументы: «Да ты что! Туда же такие люди вложились! Там же такие деньги вертятся! Это просто не может рухнуть…»

(Интересно, что в качестве людей, которые уже внесли свои деньги, мне всегда называли людей, известных в обществе, но от финансовой сферы далеких. Иногда – популярных артистов вроде Пугачевой или Киркорова, иногда - генералов ФСБ и МВД, иногда – местных бандитов. Казалось бы, с чего вдруг эти люди должны быть авторитетами в области финансов? Но об этом редко кто задумывается)

Так вот, может рухнуть. Еще как может.

Совершенно неважно, какие люди туда уже вложились. Совершенно неважно, какие деньги там уже крутятся. Совершенно неважно, кем в прошлой жизни был основатель компании.

Когда вы инвестируете в какой-то бизнес, все это не имеет абсолютно никакого значения.

Важно лишь одно: понимаете вы, как этот бизнес зарабатывает деньги, или не понимаете.

Если не понимаете – держитесь от таких инвестиций подальше.

Это – главное правило.

Даже если вы усвоите только одно это правило, и больше не будете знать про инвестиции вообще ничего, только одно это позволит вам защитить ваш капитал от львиной доли неприятностей, ему угрожающих.

Запомните это, пожалуйста. Вырежьте, распечатайте, повесьте над столом, чтобы почаще попадалось на глаза:

«Инвестирование должно быть разумным.
Если вы что-то не понимаете - не делайте этого»
Уоррен Баффет




Ближайшие семинары и вебинары:

29 января (вт)бесплатный вебинар Сергея Спирина, "Инвестиции: итоги 2018, стратегии 2019"
25 февраля - 01 мартаучебный курс "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
11 марта - 15 мартаучебный курс "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ■ ЖЖ-сообщество Личные финансы

Центр Финансового Образования

Подписка на бесплатные рассылки

Subscribe.Ru

Секреты инвестирования




Телепередачи

"Интервью программе Экономика телеканала
Москва-24, 25.09.2012


"Интервью программе ИнвестИДЕИ телеканала
Эксперт ТВ, 23.05.2012


"Ваш личный финансовый консультант"
PRO Деньги, 05.03.2009


"Ваш личный финансовый консультант"
PRO Деньги, 02.02.2009


"Ваш личный финансовый консультант"
PRO Деньги, 26.12.2008


"Как заработать на кризисе?"
PRO Деньги, 02.12.2008


Интервью программе УТРО телеканала
Доверие, 13.10.2008


Записи бесплатных вебинаров

"Инвестиционный портфель и инвестиционный план"
03 декабря 2012 г.


"Инвестиционный портфель и инвестиционный план"
23 апреля 2012 г.


"Инвестиционный портфель и инвестиционный план"
04 сентября 2012 г.


"Инвестиционный план и инвестиционный портфель"
28 ноября 2011 г.





(c) 2008-2015 Сергей Спирин. Все открытые материалы журнала можно свободно перепечатывать с указанием авторства и при условии обязательной гиперссылки на этот журнал

Рейтинг блогов


Рейтинг блогов

Syndicate

RSS Atom

Статьи

Метки

Page Summary

Latest Month

Февраль 2019
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
     12
3456789
10111213141516
17181920212223
2425262728  
Разработано LiveJournal.com
Designed by Lilia Ahner