?

Log in

Вот что с этим делать, а?

«Школа частного инвестора» -
http://fintrain.ru

Обратите внимание на «Обучающий курс: Инвестиции для начинающих» в правом столбце. Сравните c опубликованным в этом ЖЖ 7 лет назад курсом Введение в инвестиции.

Очень трудолюбивый человек – Матвей Моргун. Не поленился все переписать своими словами. С юридической точки зрения предъявлять какие-либо претензии, скорее всего, бессмысленно.

Хорошо хоть платные вебинары пока не проводит. Хотя, возможно, уже собирается.

Но как можно в век интернета надеяться, что все это не вылезет наружу?

P.S.
Вообще, в последнее время я натыкаюсь в интернете на свои собственные мысли, переписанные чужими словами, с какой-то уже просто пугающей частотой.

С одной стороны, приятно видеть, как идеи, когда-то сформулированные тобой, похоже, начинают становиться неким стандартом. Порой чувствую себя классиком! :)

С другой стороны, не могу понять, почему бы ссылки на первоисточник при этом нормально не ставить? Ведь на классиков обычно принято ставить ссылки?

Словом, пока не пойму, как реагировать на популярность своих идей при отсутствии ссылок на их авторство.







Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:

7 февраляСергей Наумов, "Зарубежные инвестиции – итоги 2016 г. и перспективы 2017 г."
16 февраляСергей Спирин, "Осторожно: финансовая индустрия!"
1 - 2 мартаСергей Спирин, "Финансы под контролем"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterYouTube
ЖЖ-сообщество Личные финансы
Действенность индексирования как инвестиционной стратегии отчётливо осознается индустрией, о чем свидетельствует разница в денежных потоках между активными и пассивными стратегиями (как в акциях, так и в инструментах с фиксированной доходностью) за последние шесть лет. (*)

Успех индексирования зиждется на теории «игры с нулевой суммой» — экономико-математического постулата, который основан на понимании того, что в любой момент совокупные активы всех инвесторов на конкретном рынке формируют этот рынок (Шарп, 1991).

Однако, несмотря на теорию и подтвержденные свидетельства долгосрочной успешности индексных инвестиционных стратегий, критические оценки и заблуждения сохраняются.

Миф № 1: Индексация работает только на «эффективных» рынках
Миф № 2: Индексация — это для «среднего» инвестора
Миф № 3: Вы получаете то, за что платите
Миф № 4: Рыночный индекс, взвешенный по рыночной капитализации, является переоцененным
Миф № 5: Индексные фонды отстают на медвежьем рынке

Читать далее...







Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:

7 февраляСергей Наумов, "Зарубежные инвестиции – итоги 2016 г. и перспективы 2017 г."
16 февраляСергей Спирин, "Осторожно: финансовая индустрия!"
1 - 2 мартаСергей Спирин, "Финансы под контролем"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterYouTube
ЖЖ-сообщество Личные финансы
Стихийные бедствия (ураган Катрина), геополитические потрясения («арабская весна»), системные проблемы рынков и национальных экономик (европейский долговой кризис или девальвация юаня в 2015 году) — все это макро-события. Иногда их можно предвидеть, иногда нет, но в большинстве случаев они сопровождаются далеко идущими последствиями, часто глобального масштаба.

Чем менее ожидаемым оказывается такое событие, тем оно опаснее — их еще называют «черными лебедями» за редкость. Как правило, они не учитываются в инвестиционных моделях и стратегиях распределения активов и ускользают от внимания инвесторов, поэтому, когда они все же происходят, последствия бывают разрушительными.

И если раньше «черные лебеди» прилетали раз в несколько десятилетий, теперь, кажется, частота таких событий выросла: к ним можно отнести целый ряд явлений последних десяти лет, от финансового кризиса 2008-2009 годов до японского землетрясения и цунами. В итоге инвесторов, опасающихся неопределенности, парализует страх.

Собрать защищенный от «черных лебедей» портфель не так сложно, как кажется, по крайней мере если вы придерживаетесь правил долгосрочного инвестирования на основе фундаментальных факторов.

Читать далее...







Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:

7 февраляСергей Наумов, "Зарубежные инвестиции – итоги 2016 г. и перспективы 2017 г."
16 февраляСергей Спирин, "Осторожно: финансовая индустрия!"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterYouTube
ЖЖ-сообщество Личные финансы
В практике мирового инвестирования известна история менеджера, под управлением которого некий взаимный фонд некоторое время регулярно показывал фантастическую доходность. За первые семь лет управления доходность фонда составила 285%, что оказалось почти в 2 раза выше, чем у ближайших конкурентов. Газеты, захлебываясь от восторга, объявили управляющего «гарантированным золотым мальчиком фондового рынка». И деньги инвесторов потекли к нему рекой.

Вполне логично, что в разгар славы этот управляющий решил создать свой собственный фонд. Его известность и доверие инвесторов, моментально сделали его фонд одним из крупнейших. Однако, как внезапно зажглась на финансовом небосклоне новая суперзвезда, также быстро она и потухла. Показав доходность в первый год 39%, дальше фонд «золотого мальчика» дрогнул. Через 8 лет после запуска, фонд потерял 70% стоимости, что стало худшим результатом в отрасли.

Этим «гениальным» управляющим, ставшим, затем, неудачником, был Джеральд Цай – менеджер фонда Fidelity Capital с 1958 по 1965 годы, создатель и управляющий фонда Manhattan.

Подобная картина повторяется с завидной регулярностью и в наши дни. На финансовом горизонте постоянно появляются новые «гуру» из числа управляющих инвестиционными фондами, которые на протяжении некоторого времени демонстрируют выдающиеся результаты. Видя это, инвесторы спешат вложиться, активы под управлением фонда взлетают до небес, управление катастрофически ухудшается и разочарованные инвесторы спешно выводят средства, чтобы, в погоне за доходностью, найти и вложиться в нового «гуру».

Читать далее...







Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:

7 февраляСергей Наумов, "Зарубежные инвестиции – итоги 2016 г. и перспективы 2017 г."
16 февраляСергей Спирин, "Осторожно: финансовая индустрия!"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterYouTube
ЖЖ-сообщество Личные финансы
В ближайшее время я проведу еще один бесплатный вебинар – "Осторожно: финансовая индустрия!" Вебинар состоится 16 февраля, начало в 19:00.

* * *

При выборе товаров и услуг многие обращаются за консультацией к продавцу: «Что вы мне порекомендуете?» К сожалению, при выборе товаров и услуг инвестиционного характера этот вопрос грозит обернуться крупными финансовыми потерями.

Капиталы инвесторов теряются не только благодаря явным мошенникам.

Пожалуй, не меньшие (а даже большие!) капиталы пропадают благодаря солидным респектабельным организациям, у которых есть все необходимые лицензии и разрешения. При этом в подавляющем большинстве случаев этот «сравнительно честный отъем денег у населения» происходит в полном соответствии с действующим законодательством, и никакие суды не помогут вам оспорить потерю капиталов.

Впрочем, как гласит циничная поговорка: «Деньги не теряются. Они просто переходят их рук в руки».

Чтобы не оказаться жертвой в этом процессе, необходимо представлять основные принципы работы финансовой индустрии. Несмотря на то, что вариантов «сравнительно честного отъема денег» у финансовой индустрии намного больше, чем знал гражданин О.И.Бендер, большинство из них укладывается в несколько типовых схем. Если вы будете знать о них, и соблюдать несколько нехитрых правил, то шансы на то, что ваш капитал останется в сохранности, а прибыль от ваших инвестиций пойдет в карман вам, а не чужому дяде, многократно возрастают.

О них мы и поговорим на вебинаре.

* * *

В программе вебинара:

  • Финансовые посредники в инвестиционной деятельности
  • Неустранимый конфликт интересов
  • Главные ошибки начинающих инвесторов
  • Инвестиции и сбережения
  • Инвестиции и спекуляции
  • Уловки финансовой индустрии
  • Меры предосторожности при инвестициях
  • Ответы на вопросы


Регистрация на бесплатный вебинар "Осторожно: финансовая индустрия!" открыта!

Времени остается мало, не затягивайте с регистрацией!

Пожалуйста, перешлите ссылку для регистрации на вебинар тем, кому он может быть полезен.







Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:

7 февраляСергей Наумов, "Зарубежные инвестиции – итоги 2016 г. и перспективы 2017 г."
16 февраляСергей Спирин, "Осторожно: финансовая индустрия!"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterYouTube
ЖЖ-сообщество Личные финансы
Ищем альтернативную платформу для проведения вебинаров. В качестве варианта рассматриваем eTutorium. Все выглядит неплохо, но платформа использует flash, поэтому в вебинарах можно будет участвовать только с браузеров, которые поддерживают flash.

В частности, участвовать в вебинарах на данной платформе можно с браузеров Google Chrome, Mozilla Firefox, Opera, Яндекс. Опытным путем выяснили, что можно еще и с Edge (хотя компания указывает его в числе не поддерживаемых)

Нельзя участвовать в вебинарах на данной платформе с браузеров, которые flash не поддерживают. В частности, с Internet Explorer и с Safari.

В связи с этим, опрос: будет ли это для вас проблемой?

Опрос #2062379 Станет ли для вас проблемой для участия в вебинарах необходимость использования браузера с flash

Станет ли для вас проблемой для участия в вебинарах необходимость использования браузера с flash

Нет проблем, я использую браузер, поддерживающий flash (Google Chrome, Mozilla Firefox, Opera, Яндекс-браузер и т.п.)
49(70.0%)
Я использую браузер, который flash не поддерживает, но для участия в вебинарах готов использовать нужный браузер.
5(7.1%)
Я использую только браузеры, не поддерживающие flash, поэтому участвовать в вебинарах на этой платформе не смогу.
14(20.0%)
Другой ответ, который я напишу в комментариях.
2(2.9%)


Просьба проголосовать.






Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:

7 февраляСергей Наумов, "Зарубежные инвестиции – итоги 2016 г. и перспективы 2017 г."
16 февраляСергей Спирин, "Осторожно: финансовая индустрия!"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterYouTube
ЖЖ-сообщество Личные финансы
Оригинал взят у etf_investing в Что делать с долларами?

На сайте DailyMoneyExpert.ru вышла статья «Что делать с долларами?» с моими комментариями.

Ниже публикую полный текст своих комментариев:

«Если человек обычный инвестор – ему категорически не стоит заниматься ежедневной покупкой-продажей валюты, пытаясь что-то заработать на изменении валютных курсов. Это не инвестиции, а азартная игра, конечный результат которой – убытки.

При этом ту «лишнюю» валюту, которая не является подушкой безопасности на непредвиденные расходы и не будет в ближайшей перспективе использоваться для каких-то покупок или иных трат, не стоит  просто хранить у себя дома или в банковской ячейке. Если посмотреть на исторические данные, то хранить деньги в валюте – невыгодно.

Например, за период с 1998 г. по 2016 г. (последние 19 лет, включающие в себя несколько значительных повышений курса доллара США по отношению к рублю), рост курса доллара США составил в среднем около 13% в год. Однако среднегодовой рост инфляции в РФ за тот же период времени оказался на уровне 15,3%. Другими словами, если бы кто-то купил валюту в 1998 г. и никуда ее не вкладывал до сегодняшнего дня, то он бы нес убытки, т.к. его вложения по причине инфляции уменьшались бы на 2,3% в год.

Поэтому валюту нужно инвестировать. Однако во что именно инвестировать – зависит от целей инвестора, срока инвестирования и от того, на какой уровень риска он готов пойти.

Если цель – сохранить средства на 1-2 года – тогда это валютные вклады в банках. Причем я предлагаю не гнаться за доходностью, размещая средства в небольших банках, а выбирать среди 10 системно значимых банков, которым окажут поддержку в случае наличия у них каких-либо проблем. Текущая ставка по долларовым депозитам в таких банках со сроком 1 год сейчас находится на уровне 1%-2% годовых.

Если же инвестор хочет не сберегать, а именно инвестировать свои валютные средства на более длительный срок (от 5 до 10 лет и более 10 лет), то тогда нужно говорить не об инвестировании в какие-то отдельные инструменты, а о составлении диверсифицированного портфеля из различных активов (как российских, так и зарубежных). Сейчас инвесторы даже с небольшими суммами могут без проблем сделать это как на российском рынке (с помощью ПИФов и ETF), так и на зарубежных рынках, открыв счет, например, у иностранного брокера и приобретая  ETF от ведущих управляющих компаний мира.

Возможная доходность таких портфелей будет строго индивидуальной и зависеть от ситуации и условий конкретного инвестора. В случае долгосрочных инвестиций (на срок от 10 лет и более) можно ориентироваться на доходность на уровне 7%-8% в валюте для портфелей с умеренным риском и 10%-11% в валюте для агрессивных портфелей. Правда, нужно понимать, что это только ориентиры, а не гарантированная доходность, как у депозитов. Реальный результат может быть как выше, так и ниже указанных цифр».


Отмечу, что, на мой взгляд, далеко не со всеми советами
«экспертов» из этой статьи можно согласиться (например, про структурные облигации). Да и саму по себе проблему «что делать с долларами» нужно решать не «стихийно», обдумывая ее каждый раз, когда появляются свободные денежные средства или ожидается изменение курсов валют, а «стратегически», заранее разработав свой собственный инвестиционный план, а затем планомерно его реализовывать.

Подробнее же о том, как не задаваться вопросом «что делать с долларами» каждый год, в какие валютные активы и инструменты можно инвестировать, как это сделать и на какие результаты можно рассчитывать, мы поговорим на бесплатном вебинаре
«Зарубежные инвестиции – итоги 2016 г. и перспективы 2017 г.», который состоится 7 февраля.






Запись моего вчерашнего (31.01.2017) бесплатного вебинара «Итоги 2016. Стратегии 2017» доступна по ссылке:

https://my.webinar.ru/record/912102/?i=2663a25005df9ea7ef6c7d09eeb6d121

Управление просмотром - запуск, пауза, масштаб, перемотка вперёд/назад и т.д. - в нижней части видео.

Обещанная презентация (.pdf) - http://finwebinar.ru/pdf/2016-2017pw.pdf

Надеюсь, что смог ответить на все вопросы, которые вас интересовали. Если вопросы еще остались - можно задать их в комментариях.

Если вы посчитаете, что эта информация может быть полезна кому-то из ваших друзей и знакомым - сделайте хорошее дело, перешлите им ссылку на запись.

И приятного просмотра!






Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:

7 февраляСергей Наумов, "Зарубежные инвестиции – итоги 2016 г. и перспективы 2017 г."
16 февраляСергей Спирин, "Осторожно: финансовая индустрия!"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterYouTube
ЖЖ-сообщество Личные финансы
За 2016-й год исчезли еще четыре российских индексных ПИФа – от УК «Агана», «Паллада», «Универ» и «Финам».

Осталось 17.

Правда, открылся ETF FХRL от Финэкс.

В последние годы фонды, в основном, закрывались и объединялись. В 2012 году у нас было аж 32 (!) открытых ПИФа на индексы ММВБ/РТС (это без учета отраслевых индексных фондов). Но затем их количество стало быстро сокращаться.







Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:

7 февраляСергей Наумов, "Зарубежные инвестиции – итоги 2016 г. и перспективы 2017 г."
16 февраляСергей Спирин, "Осторожно: финансовая индустрия!"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterYouTube
ЖЖ-сообщество Личные финансы
Напоминаю, что сегодня, 31 января мы вновь встречаемся в прямом эфире с желающими обсудить итоги прошлого года и поговорить о стратегии инвестиций в году будущем. В 19:00 начнется мой бесплатный вебинар "Итоги 2016. Стратегии 2017".

Программа повторяет вебинар, прошедший 24 января, который по техническим причинам (сбои и задержки звука и изображения) вызвал много нареканий у слушателей. Я еще раз пробегусь по тем же слайдам презентации. Однако, вопросы от новых участников ожидаются уже другие, поэтому в части ответов на вопросы вебинар, конечно же, будет отличаться от прошедшего 24 января.

Приглашения на вебинар будут разосланы по всему списку участников, в том числе и тем, кто регистрировался на 24 января. При желании вы можете принять участие в вебинаре повторно. Если Вы уже регистрировались на 24 января, то повторно регистрироваться не надо. Если же Вы не планируете принимать участие в сегодняшнем вебинаре, то просто проигнорируйте приглашения на него (только, пожалуйста, не нажимайте в ответ на письма кнопку «спам», иначе ваше дальнейшее получение от нас писем может оказаться под большим вопросом).

У нас оплачен расширенный аккаунт на 300 одновременно участвующих в вебинаре в прямом эфире слушателей. К настоящему моменту для участия в вебинаре зарегистрировалось около 2000 человек (из которых многие, вероятно, принимать участие в вебинаре не будут, поскольку участвовали 24 января). На тот случай, если мы упремся в технические ограничения нашего аккаунта, алгоритм попадания в число участников выглядит следующим образом:

1. Мы продолжаем регистрировать всех желающих примерно до 17:00 мск. Те, кто будут регистрироваться позже, в списки тех, кому будут отправлены приглашения на участие в вебинаре, скорее всего, уже не попадут.
2. За пару часов до начала вебинара (примерно после 17:00 мск) мы формируем список участников и начинаем по нему рассылать приглашения со ссылкой для входа в вебинарную комнату.
3. Примерно за 15 минут до начала вебинара (~ 18:45 мск) мы запускаем вебинар в режиме чата и музыкальной заставки, а далее, кто успеет зайти до превышения лимита - тот и участник.
4. Тем, кто не попадет в число первых 300 участников, при попытке входа будет отображаться сообщение «Превышен лимит участников». Писать и звонить администратору в этом случае бесполезно, он все равно ничего не сможет сделать. Можно попробовать зайти позже, и это может сработать в том случае, если кто-то раньше срока отключится от эфира и «квота» освободится.
5. Кто так и не сможет подключиться – тому придется позже смотреть в записи. Запись планируется, если только техника не подведет.

Пока регистрация на вебинар "Итоги 2016. Стратегии 2017" продолжается.

Регистрируйтесь заранее, будьте внимательны, и до встречи на вебинаре!






Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:

24 январяСергей Спирин, "Итоги 2016. Стратегии 2017"
7 февраляСергей Наумов, "Зарубежные инвестиции – итоги 2016 г. и перспективы 2017 г."

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterYouTube
ЖЖ-сообщество Личные финансы
Интервью из ежегодника «Инвестируй как легенды»:
Марк Вайдмен

BlackRock - один из гигантов низкозатратных, пассивных биржевых фондов (ETFs). Их платформа ETF iShares - возглавляемая Марком Вайдменом - управляет более чем триллионом долларов США в клиентских деньгах.

Почему вдруг возникла такая реакция против iShares и биржевых фондов (ETFs)?

Часть из того, что мы предлагаем - это построение такого же портфеля с такими же базовыми рыночными характеристиками, но только дешевле. Это угрожает трем очень мощным группам: традиционным финансовым посредникам и дилерам; действующим управляющим активами; и некоторым управляющим капиталом или советникам, которые не хотят адаптироваться к полностью открытому миру на основе комиссионного вознаграждения. Все они могут потерять от революции в индексном инвестировании.

Есть и некоторые действительно критические замечания, например, о том, что пассивные индексные фонды неожиданно получили слишком большую власть?

Технологические изменения коренным образом изменяют способы, с помощью которых кто-то раньше делал деньги. Не стоит удивляться, что эти люди реагируют без энтузиазма. Ключевые вещи, которые упускают критики: во-первых, мы говорим о более эффективных способах построения портфелей. И во-вторых, индексное инвестирование еще недостаточно распространено по сравнению с имеющимся у него потенциалом. Триллионы в Северной Америке зависли в ловушке очень высоких комиссий - особенно в Канаде, где $100 миллиардов в ETFs и, наверное, $1.5 триллиона во взаимных фондах. Слишком много индексирования – да неужели?

Читать далее...





Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:

31 январяСергей Спирин, "Итоги 2016. Стратегии 2017"
7 февраляСергей Наумов, "Зарубежные инвестиции – итоги 2016 г. и перспективы 2017 г."

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterYouTube
ЖЖ-сообщество Личные финансы

Запомните этот твит!

Пародируя неосторожно опубликовавшего когда-то свой прогноз Варламова, «Запомните эту обложку!».

Возможность в очередной раз вспомнить предсказателей недобрыми словами может представиться уже скоро.

Впрочем, клоуны-аналитики-журналюги уже давно в курсе правил игры и знают, что неверные прогнозы на их репутации не сказываются вообще.

UPDATE:
Очень забавный материал на ВЕСТИ.Экономика (сегодня, 30.01.17):

В чем разница между Уолл-стрит и казино

    Если в какие-то периоды времени фондовый рынок еще выполнял заложенные в него изначально функции, то сейчас это чисто спекулятивный рынок, не имеющий ничего общего c фундаментальными показателями компаний.

и
    Иными словами, едва ли не вся корпоративная Америка сбрасывает акции, в то время пока средства массовой информации загоняют на рынок покупателей, которым, собственно, и впаривается весь этот бумажный мусор.


Подробнее: http://www.vestifinance.ru/articles/80548

С.С.:
Интересно, откуда они материал берут..?
Не думаю, что на "Вестях" работают экономисты, способные сами это нарыть.





Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:

31 январяСергей Спирин, "Итоги 2016. Стратегии 2017"
7 февраляСергей Наумов, "Зарубежные инвестиции – итоги 2016 г. и перспективы 2017 г."

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterYouTube
ЖЖ-сообщество Личные финансы
Интервью из ежегодника «Инвестируй как легенды»:
Джон Богл

Никто не станет спорить с тем, что Джон Богл - настоящая легенда в мире инвестиций. Он не только основал Vanguard Group - крупнейшего в мире провайдера взаимных фондов, который управляет активами в 3,8 триллиона долларов США; 87-летнего главу компании в отставке также называют создателем первого в мире взаимного индексного фонда.

Выпускник Принстонского Университета по специальности «экономика», на протяжении всей своей карьеры Богл отстаивал низкозатратные индексные фонды, которые имитируют бенчмарки вроде S&P500, поскольку обнаружил, что лишь очень небольшое количество активных менеджеров способны их превзойти. Сегодня, как президент Центра Исследований Финансовых Рынков Богла (Bogle Financial Markets Research Center), он участвует в исследованиях и играет роль пропагандиста индексации.

Мы поговорили с Боглом о том, почему некоторые биржевые фонды (ETFs) являются опасными; почему золото – это игра для лузеров; и почему канадцам стоит инвестировать в фондовый рынок США.

Индексные фонды вошли в моду в последние годы. Как вы пришли к запуску Vanguard 500 Авангард 500, первого традиционного индексного фонда, в 1976 году?

В 1951 году я написал в Принстоне свою дипломную работу о взаимных фондах: «Экономическая роль инвестиционной компании». Я сказал, что взаимные фонды не могут претендовать на то, чтобы опережать среднерыночные показатели. Я рассмотрел отдельно множество фондов, которые в значительной степени являлись вариантами фондов индекса Доу-Джонса крупной капитализации. Я не увидел, чтобы они показывали результаты лучше рынка. Когда я запускал компанию Vanguard в 1974 году, она была уникальным явлением в отрасли взаимных фондов, поскольку люди, которые инвестировали в фонды [акционеры фондов] также становились совладельцами Vanguard Group. А если у вас такая структура, то сохранение управленческих расходов на низком уровне решает все. Любой мог первым запустить индексный фонд, но только у недавно созданной Vanguard был мотив для этого.


Читать далее...




Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:

31 январяСергей Спирин, "Итоги 2016. Стратегии 2017"
7 февраляСергей Наумов, "Зарубежные инвестиции – итоги 2016 г. и перспективы 2017 г."

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterYouTube
ЖЖ-сообщество Личные финансы
"На коротком промежутке времени, похоже, выгоднее быть маркетинговым агентством, а не инвестиционной компанией. Но на длинном промежутке времени большой бизнес так не построить. И сегодня, и завтра, и всегда, правильный вопрос, который мы должны задавать, это не «Способствует ли это продажам?», а «Должны ли мы продавать именно это?». Похвалы достойна любая компания, которая сделала свой выбор, основываясь на том, что лучше для инвестора, потому что я верю, что именно такие стандарты являются правильными."

- Из речи Джейсона Цвейга, произнесенной 20 лет назад.

А вы ведете дела с инвестиционной компанией или с маркетинговым агентством?

Читать полностью...

Интервью из ежегодника «Инвестируй как легенды»:
Уильям Бернстайн

Уильям Бернстайн пришел в инвестиции вовсе не в поиске способа быстро разбогатеть. Он уже был клиницистом-неврологом, когда решил исследовать лучший способ инвестировать свои деньги. За прошедшие с тех пор два десятилетия бывший врач сформулировал свои выводы в книгах (включая «Четыре столпа инвестирования» и «Манифест инвестора»), которые излагают развитую финансовую теорию в виде практических рецептов для обычных людей.

Часть очарования Доктора Бернстайна состоит в его умении общаться с пациентами — он выражается грубовато и смешно, особенно о том, что он называет «жадностью инвестиционной индустрии». Потребители должны остерегаться Уолл-Стрит, говорит он. И лучшая защита простых людей — больше знаний, особенно точных, научных знаний о том, как работают рынки, и какие результаты они показывали в прошлом.

Что побудило вас перейти из медицины в финансы?

Все началось с понимания того, что я живу в стране, в которой не работает система социального обеспечения. Вам нужно сберегать, и энергично сберегать, чтобы обеспечить себе пенсию. Я решил, что должен больше узнать о финансах и инвестировании. Я подошел к этой проблеме так, как, на мой взгляд, принято в естественных науках. Я знакомился с соответствующей научной литературой. Я изучал базовые принципы. Затем я построил несколько компьютерных моделей и собрал необходимые данные, чтобы испытать различные подходы. И когда я завершил эту работу — это было где-то в 1994 году — я понял, что у меня есть нечто ценное для других мелких инвесторов.

Читать далее...





Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:

31 январяСергей Спирин, "Итоги 2016. Стратегии 2017"
7 февраляСергей Наумов, "Зарубежные инвестиции – итоги 2016 г. и перспективы 2017 г."

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterYouTube
ЖЖ-сообщество Личные финансы

Цитаты

«Трудно заставить человека понять что-либо, если его заработок обеспечивается непониманием этого»

Адам Смит




Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:

31 январяСергей Спирин, "Итоги 2016. Стратегии 2017"
7 февраляСергей Наумов, "Зарубежные инвестиции – итоги 2016 г. и перспективы 2017 г."

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterYouTube
ЖЖ-сообщество Личные финансы

Метки:

Оригинал взят у etf_investing в Российские и зарубежные фонды – часть 4. «Подводные камни» при инвестировании в зарубежные фонды

Предыдущие части здесь: часть 1, часть 2, часть 3


* * *

В сегодняшней статье поговорим о некоторых специфических моментах, с которыми можно столкнуться при инвестировании в зарубежные фонды.

При выборе зарубежных фондов - аналогов российских ПИФов, паи которых можно приобретать, например, в рамках накопительных программ unit-linked, важно не запутаться в комиссиях фондов.

Очень часто в документах фондов указываются различные виды комиссий (например, «management fee» – комиссия управляющей компании,  «initial charge» - надбавка при приобретении, «exit charge» - скидка при погашении паев).  Однако российскому  инвестору в первую очередь стоит обращать внимание на «ongoing charge» (если говорить про европейские фонды), либо «TER» - total expense ratio (если говорить про американские фонды). Оngoing charge и TER - это суммарная величина комиссии, которая будет удержана с инвестора при владении паями фонда.




Другую особенность с комиссиями можно отметить у зарубежных ETF. Правда, встречается она достаточно редко, но при поиске ETF, которые обращаются на иностранных биржах, с этим можно столкнуться.

Существуют биржевые фонды, у которых комиссия уменьшается на определенный период времени, после чего возвращается к начальному (более высокому) уровню. Например, самый крупный биржевой фонд в мире – SPDR S&P 500 ETF (SPY) имеет комиссию 0,11%. Но при этом, как указано на странице фонда на сайте управляющей компании SPDR, до 1 февраля 2017 г. комиссия составляет 0,09%.

Соответственно, после этой даты комиссия может быть увеличена до первоначального размера в 0,11% (хотя срок уменьшения комиссии может быть и продлен).

Другой пример подобного ETF - iShares Core Aggressive Allocation ETF (AOA) от управляющей компании iShares.  У данного фонда базовая комиссия составляет 0,33%, однако до 30 ноября 2021 г. она снижена до уровня 0,25%.



В предыдущей статье про ПИФы было отмечено, что нельзя полагаться на название фонда, т.к.  по ошибке можно включить в портфель совсем не то, что нужно.  Все это относится и к инвестированию в зарубежные фонды. Ниже представлены примеры некоторых «обманчивых» фондов.
ЧИТАТЬ ДАЛЬШЕ...Свернуть )

К сожалению, из-за технических проблем на новой версии системы Вебинар.ру, прошедший 24 января вебинар «Итоги 2016. Стратегии 2017» вышел комом – постоянно сбоил звук и куски слов и фраз ведущего пропадали. Запись вебинара, к сожалению, также не решила проблем, поскольку и на ней звук оказался в значительной степени искаженным.

Вебинар.ру согласился вернуть нас на старый интерфейс, и мы решили провести вебинар "Итоги 2016. Стратегии 2017" повторно, на старой системе. Вебинар пройдет 31 января, во вторник. Надеюсь, что на этот раз проблем не возникнет.

Это также актуально с учетом того, что 24 января был превышен лимит оплаченного тарифа в 300 участников, и не все желающие смогли принять участие в вебинаре. На этот раз есть надежда, что у всех желающих получится это сделать.

Запись на вебинар "Итоги 2016. Стратегии 2017" вновь открыта.

Приглашения на вебинар будут разосланы по всему списку участников, в том числе и тем, кто регистрировался на 24 января. При желании вы можете принять участие в вебинаре повторно. Если Вы уже регистрировались на 24 января, то повторно регистрироваться не надо. Если же Вы не планируете принимать участие в вебинаре 31 января, то просто проигнорируйте приглашения на него (только, пожалуйста, не нажимайте в ответ на письма кнопку «спам», иначе ваше дальнейшее получение от нас писем может оказаться под большим вопросом)

Программа вебинара остается без изменений, я еще раз пробегусь по тем же слайдам презентации. Однако, вопросы от новых участников ожидаются уже другие, поэтому в части ответов на вопросы вебинар, конечно же, будет отличаться от прошедшего 24 января.

P.S.
Мы также планируем протестировать альтернативную площадку для проведения вебинаров (пока не решили, какую именно), и для этого я планирую провести еще один бесплатный вебинар в феврале. Предположительное название и тема вебинара - "Осторожно: финансовая индустрия!".





Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:

31 январяСергей Спирин, "Итоги 2016. Стратегии 2017"
7 февраляСергей Наумов, "Зарубежные инвестиции – итоги 2016 г. и перспективы 2017 г."

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterYouTube
ЖЖ-сообщество Личные финансы

Метки:

К сожалению, вчерашний вебинар на новой платформе площадки вебинар.ру показал, что, во-первых, в новой версии они умудрились сильно испортить функционал по сравнению со старой версией, а во-вторых, качество работы площадки стало совершенно невыносимым – постоянные задержки и сбои звука.

В связи с этим остро встает вопрос о поиске альтернативной площадки.

Кто проводит вебинары, пожалуйста, порекомендуйте хорошего вебинар-провайдера?

Что нам нужно:

1. Отображение презентации, видео и чата
2. Стабильная работа без задержек и искажения звука на аудиторию в 300 – 500 человек
3. Возможность получения записей, включая конвертацию видео в один из популярных видеоформатов НА СТОРОНЕ ПРОВАЙДЕРА (!)

Желательно: русскоязычный интерфейс и русскоязычная техподдержка

Что НЕ нужно (из того, что часто предлагается) – разные маркетинговые функции вроде «посадочных страниц», «рассылок» и т.п. – эти задачи мы успешно решаем сами, с помощью сторонних сервисов.

Заранее благодарен за рекомендации и ваши личные впечатления.






Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:

24 январяСергей Спирин, "Итоги 2016. Стратегии 2017"
7 февраляСергей Наумов, "Зарубежные инвестиции – итоги 2016 г. и перспективы 2017 г."

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterYouTube
ЖЖ-сообщество Личные финансы

Метки:

Напоминаю, что сегодня, 24 января мы встречаемся в прямом эфире с желающими обсудить итоги прошлого года и поговорить о стратегии инвестиций в году будущем. В 19:00 начнется мой бесплатный вебинар "Итоги 2016. Стратегии 2017".

Некоторые технические подробности.

У нас оплачен расширенный аккаунт на 300 одновременно участвующих в вебинаре в прямом эфире слушателей. К настоящему моменту для участия в вебинаре зарегистрировалось уже свыше 1300 человек. Несмотря на это, я все же надеюсь, что все желающие смогут принять участие, поскольку, по нашей практике, в реальности до участия в вебинаре обычно добирается лишь где-то около четверти от записавшихся. Однако, на тот случай, если мы все же упремся в технические ограничения нашего аккаунта, алгоритм попадания в число участников выглядит следующим образом:

1. Мы регистрируем всех желающих примерно до 17:00 мск. Те, кто будут регистрироваться позже, в списки тех, кому будут отправлены приглашения на участие в вебинаре, скорее всего, уже не попадут.
2. За пару часов до начала вебинара (примерно после 17:00 мск) мы формируем список участников и начинаем по нему рассылать приглашения со ссылкой для входа в вебинарную комнату.
3. Примерно за 15 минут до начала вебинара (~ 18:45 мск) мы запускаем вебинар в режиме чата и музыкальной заставки, а далее, кто успеет зайти до превышения лимита - тот и участник.
4. Тем, кто не попадет в число первых 300 участников, при попытке входа будет отображаться сообщение «Превышен лимит участников». Писать и звонить администратору в этом случае бесполезно, он все равно ничего не сможет сделать. Можно попробовать зайти позже, и это может сработать в том случае, если кто-то раньше срока отключится от эфира и «квота» освободится.
5. Кто так и не сможет подключиться – тому придется позже смотреть в записи. Запись планируется. Если техника не подведет, то, возможно, уже завтра выложим ссылки для просмотра.

Пока регистрация на вебинар "Итоги 2016. Стратегии 2017" продолжается.

Регистрируйтесь заранее, будьте внимательны, и до встречи на вебинаре!






Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:

24 январяСергей Спирин, "Итоги 2016. Стратегии 2017"
7 февраляСергей Наумов, "Зарубежные инвестиции – итоги 2016 г. и перспективы 2017 г."

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterYouTube
ЖЖ-сообщество Личные финансы

Метки:

Оригинал взят у etf_investing в Российские и зарубежные инвестиционные фонды – часть 3. «Подводные камни» при инвестировании в ПИФы
фонды.jpg
Продолжение сравнения российских и зарубежных инвестиционных фондов.

Предыдущие части здесь:
часть 1, часть 2


* * *


Напомню, что подбор инвестиционных фондов или других инструментов  – это последняя стадия формирования портфеля. До того, как переходить к выбору инструментов, нужно уже иметь определенную  структуру портфеля (т.е. перечень выбранных классов активов и их процентное соотношение в портфеле).  Такая структура определяется с учетом того уровня риска, который вы можете на себя взять, имеющихся инвестиционных ресурсов и целей, а также предполагаемого срока инвестирования.

И лишь после этого можно начинать наполнять портфель конкретными инструментами,  но никак не наоборот.



Далее рассмотрим некоторые специфические моменты, с которыми можно столкнуться при выборе российских и зарубежных инвестиционных фондов. Начнем с ПИФов.

Если посмотреть сайты российских управляющих компаний ПИФов, порой бывает достаточно сложно сходу определить все комиссии, которые удерживаются с инвестора при владении паями этих фондов.

На рисунке ниже слева представлен пример с сайта одной из управляющих компаний с информацией, которую можно найти на странице с описанием ПИФа.




Зачастую на таких страницах подробно расписывается величина надбавок при приобретении и скидок при погашении, а другие комиссии, к сожалению,  указываются выборочно. Например, отражается только комиссия управляющей компании, а прочие комиссии, которые вынужден будет платить инвестор (вознаграждение специализированного депозитария, регистратора и аудитора, а также прочие расходы за счет имущества фонда), не указываются.

В результате для того, чтобы на сайте управляющей компании ПИФа найти все комиссии, которые будут удержаны с инвестора, очень часто придется изучать раздел «Документы фонда». В этом разделе нужно будет скачать «Правила доверительного управления» ПИФа, либо какой-то иной документ, например,  «Тарифы фонда».

Более простой способ узнать все комиссии ПИФа – посмотреть их на специализированном сайте, например, на investfunds.ru.  Там на странице каждого фонда на вкладке «Информация о фонде» представлены данные обо всех комиссиях, которые может заплатить инвестор при владении паями того или иного ПИФа.

ЧИТАТЬ ДАЛЬШЕ...Свернуть )

Воистину...









Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:

24 январяСергей Спирин, "Итоги 2016. Стратегии 2017"
7 февраляСергей Наумов, "Зарубежные инвестиции – итоги 2016 г. и перспективы 2017 г."

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterYouTube
ЖЖ-сообщество Личные финансы

Метки:

Гарри Браун
1987 г.

Из книги «Why The Best-Laid Investment Plans Usually Go Wrong & How You Can Find Safety & Profit In An Uncertain World» («Почему самые лучшие инвестиционные планы обычно срываются и Как найти надежность и прибыль в нестабильном мире»).

Пролог

Самая скрываемая тайна инвестиционного мира заключается в следующем:

Почти ничего не происходит так, как ожидалось

Прогнозы сбываются редко, торговые системы никогда не показывают результаты, указанные в их рекламе, инвестиционные консультанты с историями феноменальных успехов не в состоянии повторить их, когда на кону стоят ваши деньги, прогнозы лучших инвестиционных аналитиков противоречат реальности.

Короче говоря, самые продуманные инвестиционные планы, как правило, идут не так. Не иногда, не время от времени, но как правило.

Лишь немногие инвесторы принимают это как должное. Они знают, что мир полон сюрпризов.

Но большинство инвесторов никогда не откроют эту тайну – ведь это совсем не то, к чему они стремятся. Они ищут уверенности и надежности – систему, советника, или рыночный индикатор, который, как они рассчитывают, скажет им, что надо делать. И любое разочарование лишь усиливает желание найти способ устранить неопределенность из процесса инвестиций.

Опыт почти каждого инвестора раз за разом показывает, что все идет не так, как планировалось. Но инвесторы по-прежнему надеются, что успех и уверенность уже не за горами.

Мне ничего не известно о вашем опыте инвестиций. Однако, путь многих, если не большинства инвесторов можно описать типовым сценарием. Итак, позвольте мне рассказать вам историю типичного инвестора. И, возможно, вашу историю, поскольку многое в этой истории может напомнить вам о том, что произошло с вами.

Читать далее...






Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:

24 январяСергей Спирин, "Итоги 2016. Стратегии 2017"
7 февраляСергей Наумов, "Зарубежные инвестиции – итоги 2016 г. и перспективы 2017 г."

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterYouTube
ЖЖ-сообщество Личные финансы

В ближайшее время я опубликую на AssetAllocation.ru перевод отрывка из книги еще одного очень популярного на Западе автора по инвестициям, которого российские издательства по непонятным мне причинам не замечают.

Знакомьтесь – Гарри Браун, 1933 - 2006 гг.
https://en.wikipedia.org/wiki/Harry_Browne

Американский писатель, финансовый советник, политический деятель. Кандидат на пост Президента США от Либертарианской партии в 1996 и 2004 годах.

Автор 12 книг, изданных общим тиражом в 12 млн. экземпляров.

С 1960 годов организовывал и проводил в США курсы по инвестициям.

Автор идеи «Постоянного портфеля» («Permanent Portfolio») и концепции «Fail-Safe investing», («Безопасные инвестиции»).

Свою первую книгу об инвестициях («How You Can Profit From The Coming Devaluation») опубликовал в 1970 г. Т.е. на несколько десятилетий раньше и Бернстайна, и Армстронга, не говоря уже о более поздних авторах книг о портфельных инвестициях.

Несмотря на огромную популярность книг Гарри Брауна в США, на русский язык из его творчества не переводилось практически ничего. В российском сегменте интернета в переводе гуляет разве что его короткое «Письмо к дочери» («Тебе никто ничего не должен»).

Описания идей Гарри Брауна на русском языке можно найти в следующих статьях:


Я же хочу дать вам возможность поближе познакомиться с творчеством Гарри Брауна в виде перевода отрывков одной из его книг – «Why The Best-Laid Investment Plans Usually Go Wrong & How You Can Find Safety & Profit In An Uncertain World» («Почему самые лучшие инвестиционные планы обычно срываются и Как найти надежность и прибыль в нестабильном мире»).

Книге, кстати, в этом году исполняется 30 лет – она была издана аж в 1987 году.

Выражаю робкую надежду, что книгами Гарри Брауна заинтересуются наши издательства. Как будет понятно из отрывков, у него на редкость здравые идеи и доступный стиль изложения.

Не пропустите!






Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:

24 январяСергей Спирин, "Итоги 2016. Стратегии 2017"
7 февраляСергей Наумов, "Зарубежные инвестиции – итоги 2016 г. и перспективы 2017 г."

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterYouTube
ЖЖ-сообщество Личные финансы

Метки:

Пока ЖЖ стремительно желтеет и деградирует, Фэйсбук, напротив, постепенно превращается в пространство для весьма интеллектуального чтива (разумеется, при условии правильно подобранной френдленты)

Два свежих поста, которые я советую прочитать, от двух авторов, которые в теме. Об алгоритмической торговле и о ваших шансах заработать на ней.

1. Андрей Мовчан
2. Александр Жаворонков

Update:
3. И еще Андрей Мовчан

Пара цитат:

    «Откуда же берутся счастливые инвесторы, успешные локальные алгоменеджеры, адепты и апологеты, сотни постов и статей, прославляющих удачные алгоритмы? Оттуда же, откуда берутся дорогие гомеопаты, хиропрактики, тибетские медицинские практики и даже народные приметы. Их отец – человеческая психология (способность запоминать только то, что соответствует желаниям, способность принимать случайность за закономерность, готовность верить логичным доводам, даже если они оперируют на абсурдной базе, склонность игнорировать факты, идущие в разрез с нашими желаниями и пр.). Их мать – человеческая алчность: если вам свойственно заблуждаться, будьте спокойны – найдется немало тех, кто на этом заработает. Их няня – асимметричность доходов управляющих: зарабатываете вы или теряете – управляющий всегда в плюсе.»
    (Андрей Мовчан)

    «С другой стороны, у многих ребят есть действительно хорошие алгоритмы, и таких только на нашем рынке я знаю достаточно. Люди, которые по теории Мовчана не могут существовать, прекрасно себя чувствуют долгие годы. Так вот, никто из них не берет денег в ДУ, потому что для этого нет ни одной разумной причины. Все эти сказки про - заработать больше, просто сказки. Хорошая система очень быстро разовьется сама без клиентских денег. И делиться с незнакомыми людьми своей прибылью мало, кто захочет.»
    (Александр Жаворонков)

В общем, рекомендую для формирования адекватной картины мира.






Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:

24 январяСергей Спирин, "Итоги 2016. Стратегии 2017"
7 февраляСергей Наумов, "Зарубежные инвестиции – итоги 2016 г. и перспективы 2017 г."

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterYouTube
ЖЖ-сообщество Личные финансы

Центр Финансового Образования

Подписка на бесплатные рассылки

Subscribe.Ru

Секреты инвестирования




Телепередачи

"Интервью программе Экономика телеканала
Москва-24, 25.09.2012


"Интервью программе ИнвестИДЕИ телеканала
Эксперт ТВ, 23.05.2012


"Ваш личный финансовый консультант"
PRO Деньги, 05.03.2009


"Ваш личный финансовый консультант"
PRO Деньги, 02.02.2009


"Ваш личный финансовый консультант"
PRO Деньги, 26.12.2008


"Как заработать на кризисе?"
PRO Деньги, 02.12.2008


Интервью программе УТРО телеканала
Доверие, 13.10.2008


Записи бесплатных вебинаров

"Инвестиционный портфель и инвестиционный план"
03 декабря 2012 г.


"Инвестиционный портфель и инвестиционный план"
23 апреля 2012 г.


"Инвестиционный портфель и инвестиционный план"
04 сентября 2012 г.


"Инвестиционный план и инвестиционный портфель"
28 ноября 2011 г.





(c) 2008-2015 Сергей Спирин. Все открытые материалы журнала можно свободно перепечатывать с указанием авторства и при условии обязательной гиперссылки на этот журнал

Рейтинг блогов


Рейтинг блогов

Syndicate

RSS Atom

Статьи

Метки

Page Summary

Latest Month

Февраль 2017
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
   1234
567891011
12131415161718
19202122232425
262728    
Разработано LiveJournal.com
Designed by Lilia Ahner