?

Log in

Предыдущие | Следующие

13. Многообразие инвестиций


Итак, в предыдущих разделах мы с вами рассмотрели следующие основные формы инвестиций:

  • По характеру инвестиций:
    • долевые инвестиции
    • долговые инвестиции

  • По получателю инвестиций:
    • бизнес,
    • физические лица,
    • государственные структуры

  • По оформлению инвестиций:
    • договорные отношения
    • ценные бумаги

  • По виду передаваемого актива:
    • финансовые активы
    • материальные активы
    • нематериальные активы

  • По ответственности за принятие решения:
    • самостоятельные инвестиции
    • инвестиции через финансовых посредников

Как вы понимаете, приведенные деления инвестиций на группы – это как кусочки паззла, которые можно по-разному стыковать между собой. Например:

  • долевые инвестиции + ценные бумаги + самостоятельные инвестиции = акции, депозитарные расписки
  • долговые инвестиции + ценные бумаги + самостоятельные инвестиции = облигации, векселя, депозитные сертификаты
  • долевые инвестиции + ценные бумаги + финансовые посредники = ПИФы
  • долговые инвестиции + договорные отношения + финансовые посредники = банковские депозиты
  • и так далее

Этими классификациями возможности мира инвестиций далеко не исчерпываются. Я ведь привел только основные варианты, а каждую из групп можно разбить на множество более мелких. Например, я уже писал про различные виды ценных бумаг или различные типы финансовых посредников. Когда вы начинаете интересоваться инвестициями глубже, перед вами открывается все большее и большее разнообразие инвестиционных возможностей.


Скажем, если вы займетесь недвижимостью, то узнаете, что объекты недвижимость различаются:

  • по назначению: жилая и коммерческая, объекты которой, в свою очередь, делятся на офисные, складские, торговые и т.п.
  • по ценовой категории: массовая либо элитная недвижимость.
  • по расположению: городская, загородная, зарубежная; обычно используется и более детальное деление, например, для города это «центр», спальные районы, промзоны, зоны отдыха и т.п.
  • по состоянию: готовая к эксплуатации, в стадии строительства, требующая капитального ремонта, требующая отделки и т.п.
  • по материалам: кирпич, монолит, панель и т.п. – для городских домов; кирпич, брус, сруб, щитовые дома и т.п. – для загородных домов.
  • по времени постройки: «сталинки», «хрущевки» и т.п.
  • по площади, по количеству комнат, по этажности, по удаленности от транспортных узлов...

А еще недвижимость различается по целям приобретения - для последующей перепродажи или для сдачи в аренду, по способу приобретения - у застройщика (девелопера) и его агентов или на вторичном рынке.

Если вы решите заняться торговлей акциями, то вскоре узнаете, что акции отличаются друг от друга:

  • по типу: обыкновенные и привилегированные
  • по ликвидности: «голубые фишки», «второй эшелон», «третий эшелон»
  • по отраслям: нефтянка, металлургия, телекомы, банки, ритейл и т.п.
  • по способу приобретения: на первичном рынке (в ходе публичного или закрытого размещения) или на вторичном рынке (который, в свою очередь, делится на биржевой и внебиржевой)

Решения можно о покупке акций можно на основании фундаментального или технического анализа (и там, и там – огромное море подходов). Придется делать выбор между торговыми стратегиями - портфельные инвестиции, внутридневные, междудневные или среднесрочные спекуляции, скальпинг, арбитраж и т.п.

Если же вы решите отдать свои деньги в ПИФы, то узнаете, что ПИФы различаются:

  • по типу: открытые, закрытые и интервальные
  • по категории: фонды акций, облигаций, смешанные фонды, фонды недвижимости (рентные и девелоперские), индексные фонды, фонды фондов, фонды денежного рынка, фонды венчурных инвестиций, ипотечные и другие виды фондов; а еще бывают отраслевые фонды, фонды акций «второго эшелона» и «мусорных облигаций» и прочая экзотика.
  • по способу взимания вознаграждения за управление инвестициями
  • по величине взимаемых комиссий
  • по размеру минимальной суммы инвестиций
  • по способу распространения: торгуемые и не торгуемые на бирже фонды, фонды, продаваемые через агентов и т.п.

Аналогичное море разнообразных возможностей вы обнаружите при попытке отдать деньги в доверительное управление или при выборе пенсионного фонда, при выборе облигаций или при открытии банковского депозита.

Понятно, что я все это пишу вовсе не для запоминания. Я хочу показать вам, что инвестиций вокруг – огромное множество. Новички обычно считают проблемой найти доступные варианты инвестиции. На самом деле, найти инвестиции проблемы не представляет. Для опытного инвестора доступных вариантов инвестиций не меньше, чем товаров в огромном супермаркете – глаза разбегаются, ходи и выбирай, что больше нравится.

И когда вы это поймете (а я надеюсь, что вы это уже поняли), вы начнете смотреть на это великолепие инвестиционных возможностей совсем другими глазами. И задавать более правильный вопрос:

Как среди имеющихся инвестиционных возможностей
выбрать то, что нужно именно вам?


На этот вопрос нужно смотреть одновременно с двух сторон:

  1. На какие характеристики ИНВЕСТИЦИЙ нужно обращать внимание?
  2. На какие особенности ИНВЕСТОРА нужно обращать внимание?

Характеристики инвестиций


Начнем с характеристик инвестиций. Итак, на какие характеристики инвестиций нужно обращать внимание?

  • Доходность

    Сколько на этом можно заработать? Наверное, именно этот вопрос инвесторы задают в первую очередь.

    Хорошо, если прежде, чем вложить деньги, инвесторы обратят внимание и на другие характеристики. Иначе резко возрастают шансы отдать деньги организаторам финансовых пирамид и прочим лохотронщикам и жуликам. Именно они любят обещать заоблачные проценты, а потом испаряться с вашими деньгами.

    Наши люди – не дураки! Когда им обещают 50-60% годовых, они понимают, что это лохотрон. Но когда им обещают 200% годовых, то все же не удерживаются и несут деньги.
    Анекдот


  • Ликвидность

    Насколько быстро, если потребуется, можно будет перевести активы в денежную форму? Каковы будут потери при срочной продаже активов?

  • Риски

    Какова вероятность понести убытки, потеряв вложения или часть вложений? Вопрос не менее важен, чем вопрос о доходности. Возможных рисков очень много, их нужно понимать, и их нужно рассматривать вкупе с потенциальной доходностью инвестиций.

    Я не буду здесь останавливаться на разборе характеристик «доходность», «риск» и «ликвидность», поскольку по каждой из этих тем вполне можно устроить отдельный семинар. Этим характеристикам посвящены блоки «Доходность, ликвидность» и «Риск. Управление рисками» курса «Управление личными финансами. Желающим подробнее познакомиться с выбором активов по указанным характеристикам, рекомендую курс УЛФ и указанные блоки.

    Часто при рассмотрении ограничиваются именно вышеперечисленными тремя характеристиками. Однако инвестора могут интересовать и другие, не менее важные, особенности.

  • Конфиденциальность

    Может ли информация о вас, как о владельце активов, стать доступной тем лицам, от глаз которых вы стремитесь ее скрыть?

  • Прозрачность

    Будет ли вам оперативно доступна информация о текущей структуре и стоимости ваших инвестиций? Или получение нужной вам информации окажется невозможно?

  • Трудоемкость

    Сколько времени и сил потребуется на приобретения и продажу активов, а также на получение дохода от инвестиций?

  • И другие характеристики

Но есть и еще один критерий, важность которого понимают далеко не все. Однако по важности я бы поставил его на первое место:

  • Соответствие индивидуальным потребностям инвестора

И вот об этом мы подробно поговорим далее.

Продолжение >>

Предыдущие материалы:

  1. Предисловие
  2. Что такое инвестиции?
  3. Инвестиции и бизнес
  4. Расходы
  5. Сбережения
  6. Спекуляции
  7. Азартные игры
  8. Характер инвестиций
  9. Потребители инвестиций
  10. Оформление инвестиций
  11. Инвестируемые активы
  12. Финансовые посредники

(c) 2008-2010, Сергей Спирин, Центр Финансового Образования
http://fintraining.livejournal.com/271121.html




ЖЖ-сообщество Личные финансы
TOP-100 блогов финансовой тематики

Comments

( 13 комментариев — комментировать )
otmoroz1963
22 окт, 2010 06:54 (UTC)
/Если же вы решите отдать свои деньги в ПИФы, то узнаете, что ПИФы различаются/... по способу отъема денег у населения))
А кстати, правда отличаются или в этом отношении они все одинаковые?
fintraining
22 окт, 2010 08:08 (UTC)
Если человек имеет уже сформировавшийся неадекватный взгляд на вещи, то в рамках его системы взглядов совершенно бесполезно и непродуктивно пытаться его переубеждать либо отвечать на его вопросы.
otmoroz1963
22 окт, 2010 08:20 (UTC)
Ну, это тоже неадекватное убеждение, доктор))
Мои представления о ПИФах сложились в период "перестройки", когда три разные компании кинули своих вкладчиков тремя разными способами. Может быть, сейчас ПИФы стали белыми и пушистыми, я не знаю.
Ответьте мне в рамках своей системы взглядов, пожалуйста.
fintraining
22 окт, 2010 08:47 (UTC)
Пожалуйста, назовите эти "три разные компании", которые "кинули своих вкладчиков тремя разными способами".

И, если не затруднит, очень кратко напишите, как именно они кинули вкладчиков. Еще лучше, если дадите ссылки на информацию об этом.
otmoroz1963
22 окт, 2010 09:09 (UTC)
Yes, sir.
Чудом сохранилась бумажка.. пардон, Свидетельство, которым удостоверяется, что я являюсь собственником простых именных акций /.../ о чем в реестре акционеров сделана запись/.../, бумажку эту выдал 28.04.1993 г. "Специализированный инвестиционный фонд ДОНСКОЙ КАПИТАЛ". Фонд благополучно канул в лету, не начислив ни копейки дивидендов и ни разу не проведя "собрания акционеров".
А вот от другой "компании" даже следов не осталось - они все за собой подчистили очень аккуратно. Эти провели один раз забавное собрание акционеров по всем правилам, правда, на нем открыто заявили, что если им надо будет "кинуть акционеров", они это сделают так, что комар носа не подточит. За первый год они честно выплатили 3р.20 коп. "дохода"))) На второй - просто позвонили и сказали, что выкупают у "акционеров" акции, приходите и сдавайте. На вопрос, а что будет, если не сдать, бесхитростно ответили - даже тех денег, которые сейчас предлагаем, не получите, это будут просто бумажки. Заплатили 24 рубля за весь "пакет" и исчезли с горизонта -- наверное, во что-то "реорганизовались" и сейчас процветают, дай им бог здоровья))
А третьим был был Альфа-капитал, он тоже ваучеры на акции менял, но этим у меня бывший муж занимался. Тоже получил дырку от бублика.
Интернет-ссылок дать на эти интересные события не могу, к сожалению. Это ведь все "преданья старины глубокой" - дикий период, перестройка..

Ну вот, я поделилась своим печальным опытом, надеюсь, не очень длинно получилось. Теперь я заслужила получить ответ на свой вопрос?
fintraining
22 окт, 2010 09:21 (UTC)
Да, конечно.

Ответ очень простой: Названные Вами организации не являются ПИФами и не имеют к ПИФам отношения.

Как я понимаю, вы говорите о чековых фондах, доли в которых покупались за ваучеры. Либо о конторах вроде МММ, Властилины и т.п. В те лихие времена, когда нынешнего законодательства о ПИФах не было и в помине, и вправду было много злоупотреблений, да и явных лохотронов.

Сегодняшнее законодательство в части ПИФов прописано довольно грамотно и сводит риск махинаций к минимуму (не до нуля, но к минимуму). Разумеется, речь идет о настоящих ПИФах - с регистрацией, лицензией и т.д., а не о лохотронах, которых и сейчас предостаточно.

Edited at 2010-10-22 09:23 (UTC)
otmoroz1963
22 окт, 2010 09:32 (UTC)
Спасибо :)
/Названные Вами организации не являются ПИФами и не имеют к ПИФам отношения/ - не являются, но отношение имеют. Это были зародыши ПИФов, вторая так и называлась - "чековый инвестиционный фонд", и реорганизовывалась в ПИФ. А "Донской Капитал" имел лицензию Государственного комитета по управлению имуществом.Ну, это неважно, конечно.

Важно узнать, как можно отличить "честный ПИФ" от лохотрона. Кто расскажет, есть ли у него регистрация и лицензия? И как это можно проверить? Да и нужно ли - какой там "порог вхождения", может, не стоит и топтаться под дверью? Это игра только для уже богатых?
fintraining
22 окт, 2010 09:39 (UTC)
Re: Спасибо :)
:)

Вы задаете вопросы, ответы на которые подробнейшим образом прописаны в курсе "Управление личным финансами".

Т.е. можно ответить, что наличие лицензии легко проверяется на сайте ФСФР, что порог вхождения для большинства ПИФов минимальный, написать, где его можно посмотреть и т.п. Но ведь у Вас неминуемо новые вопросы возникнут? Как выбирать? Где покупать? На что еще обращать внимание?

А в курсе УЛФ есть целый блок про ПИФы, там есть ответы на все эти вопросы. Есть отдельный блок - про банки, отдельный - про брокеров и т.п.

Ну, Вы поняли. :)
otmoroz1963
22 окт, 2010 09:51 (UTC)
Re: Спасибо :)
Да :))
angrin
21 июл, 2015 17:23 (UTC)
Приветствую!
Подскажите, пожалуйста,
"рекомендую курс УЛФ и указанные блоки" - Я правильно понял, что это курс "Управление личным финансами"? Где и как с этим курсом можно ознакомиться?

Edited at 2015-07-21 17:24 (UTC)
angrin
22 июл, 2015 20:48 (UTC)
Спасибо, называется, слона то я и не заметил.
(Анонимно)
22 авг, 2015 14:16 (UTC)
Как же я Вам благодарна!!!! На доступном, "человеческом" языке дали начальные знания финансовой грамотности. Процветания Вам и вдохновения для написания следующего материала!!!
( 13 комментариев — комментировать )

Центр Финансового Образования

Подписка на бесплатные рассылки

Subscribe.Ru

Секреты инвестирования




Телепередачи

"Интервью программе Экономика телеканала
Москва-24, 25.09.2012


"Интервью программе ИнвестИДЕИ телеканала
Эксперт ТВ, 23.05.2012


"Ваш личный финансовый консультант"
PRO Деньги, 05.03.2009


"Ваш личный финансовый консультант"
PRO Деньги, 02.02.2009


"Ваш личный финансовый консультант"
PRO Деньги, 26.12.2008


"Как заработать на кризисе?"
PRO Деньги, 02.12.2008


Интервью программе УТРО телеканала
Доверие, 13.10.2008


Записи бесплатных вебинаров

"Инвестиционный портфель и инвестиционный план"
03 декабря 2012 г.


"Инвестиционный портфель и инвестиционный план"
23 апреля 2012 г.


"Инвестиционный портфель и инвестиционный план"
04 сентября 2012 г.


"Инвестиционный план и инвестиционный портфель"
28 ноября 2011 г.





(c) 2008-2015 Сергей Спирин. Все открытые материалы журнала можно свободно перепечатывать с указанием авторства и при условии обязательной гиперссылки на этот журнал

Рейтинг блогов


Рейтинг блогов

Статьи

Метки

Latest Month

Февраль 2017
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
   1234
567891011
12131415161718
19202122232425
262728    
Разработано LiveJournal.com
Designed by Lilia Ahner