?

Log in

Предыдущие | Следующие

9. Потребители инвестиций:
юридические лица, физические лица, государственные структуры



Рассмотрим сегодня, кто же может быть потребителем наших инвестиций?

1. Бизнес или юридические лица


В качестве основного потребителя инвестиций, как мы уже выяснили ранее, выступает бизнес – деятельность, направленная на получение прибыли. Основной и наиболее часто встречающийся пример «бизнеса» - зарегистрированное в установленном порядке юридическое лицо.

Это может быть ООО «Лютик», которому принадлежит ларек, торгующий на углу пивом. Или ОАО «Газпром», снабжающее российским газом пол-Европы. Или корпорация Microsoft, с помощью программных продуктов которой я сейчас пишу эти строки.

Именно такие формы деятельности обычно и называют бизнесом.

Однако бывают и такие формы деятельности, которые под классическое определение бизнеса не совсем подходят, однако также могут быть объектами инвестиций.

2. Физические лица


В роли «бизнеса» в цепочке «Инвестор > $ > Бизнес» могут выступать и обычные физические лица, люди, которые делают что-то полезное и получают деньги за свой труд.

Например, сантехник Петя Иванов, работает в ЖЭКе. Он не занимается бизнесом в привычном понимании этого слова, он работает за зарплату. Но однажды Петя Иванов решает, что ему для жизни необходим новый холодильник. Он идет в магазин и покупает этот холодильник в кредит (т.е. берет денег взаймы у банка). Вот в этот момент он становится своеобразным «бизнесом» для банка-«инвестора». С этого момента Петя начинает работать не только на ЖЭК, но еще и на банк. Ежемесячно выплачивая из своей зарплаты проценты по кредиту и по частям сумму кредита, он возвращает долг банку с процентами.

Или, к примеру, продавец ООО «Лютик» Даша Петрова снимает квартиру, ежемесячно выплачивая хозяйке деньги за аренду. Для Даши это необходимые для жизни расходы, а для хозяйки квартиры – инвестиции в приносящую доход недвижимость.

В этих примерах роль бизнеса берут на себя люди, которые нигде именно как бизнес не зарегистрированы. Однако, именно их деятельность, их труд приносит инвестору – банку или хозяйке квартиры – пассивный доход.

Если физические лица представляют собой как бы «мини-бизнес», то следующий пример является уже «мега-бизнесом».


3. Государствo, а также федеральные и муниципальные образования – республики, края, области, города и т.п.


Не напрасно их причисляют к «хозяйствующим субъектам». Деятельность государства или региона строится по тем же законам, что и бизнес. Есть доходы (в виде собираемых налогов, акцизов, пошлин и т.п.), есть расходы (на содержание аппарата, инфраструктуры и т.п.). Прибыль, которая в этом случае называется профицитом бюджета, пускается на развитие, на улучшение жизни и труда граждан и организаций.

Государство также активно заинтересовано в наших инвестициях. Даже в советское время государство активно привлекало деньги населения в облигационные займы в форме лотереи, по которой можно было выиграть магнитолу, пылесос или даже автомобиль. Российское государство активно привлекало средства населения в 1996 - 1998 годах в ГКО, что, правда, закончилось печально для желающих заработать более 100% годовых, кредитуя государство (деньги-то вернули, да только рубль во время августовского кризиса 1998 года «похудел» более чем в три раза).

Государство активно привлекает деньги и сейчас. Пока, по большей части, эти программы ориентированы на привлечение денег у организаций – банков, фондов, страховых компаний и прочих «институциональных инвесторов». Однако со временем наверняка появятся программы, рассчитанные и на население – в мировой практике это обычное дело.

Вы можете также вложить деньги в облигационные займы федеральных и муниципальных образований. Например, приобрести облигации города Москвы, Московской области, Самарской, Новосибирской и других областей, многих городов и прочих субъектов Российской Федерации. Надежность и доходность таких облигаций вполне сравнима с надежностью и доходностью крупных корпораций.

Например, информацию о займах города Москвы можно найти на сайте moscowdebt.ru.

Итак, в роли «бизнеса», заинтересованного в наших инвестициях, могут выступать:

  1. Юридические лица или бизнес
  2. Физические лица
  3. Государство, федеральные и муниципальные образования.

Нужно отметить, что юридические лица могут привлекать как долговые, так и долевые инвестиции. А вот физические лица и государственные образования могу привлекать только долговые инвестиции. Стать акционером «Пети Иванова» или ОАО «Российская Федерации» у вас не получится.

* * *

Можно ли давать в долг государству? Часто можно услышать мнение, что, как не надо играть в азартные игры с государством, так не стоит и давать ему в долг.

А на самом деле все зависит от того, что это за государство, и насколько успешно идет его «бизнес». Например, Российская Федерация в 1997 – 1998 годах имела громадный дефицит бюджета (т.е. страна работала в убыток), находилась на грани распада, шахтеры перекрывали железнодорожные пути, стуча касками по рельсам... Стоило ли давать в долг такому государству? Наверное, нет, что и подтвердил дефолт 1998 года.

С другой стороны, можно ли дать в долг государству, которое исправно собирает налоги, имеет профицит бюджета, высокий уровень золотовалютных резервов, находится в стабильной ситуации? А почему бы и нет.

То есть главный вопрос, который должен стоять перед тем, кто раздумывает, не прикупить ли государственных или муниципальных облигаций, это вопрос о финансовом состоянии этого самого государства, его способности возвращать долги.

Аналогичная ситуация, кстати, и с физическими лицами. Важно не то, насколько знаком вам человек, которому вы собираетесь дать в долг. Важно то, насколько хорош его «бизнес», или, проще говоря, финансовое состояние, характеризуемое наличием стабильного источника дохода. Позволяет ли оно вернуть вам деньги с процентами?

Если у вас просит одолжить денег бомж, клятвенно стуча себе в грудь: «я верну», но вы при этом понимаете, что возвращать ему будет нечем, то это плохой «бизнес».

Если же у вас просит в долг менеджер со стабильной высокой зарплатой, и вы понимаете, что ему наверняка будет, чем возвращать долги, то почему бы и не дать?

Всегда смотрите на бизнес, который стоит за инвестициями. Впрочем, об этом я уже писал.

Разумеется, я говорю сейчас о деньгах под проценты. Деньги, отданные в долг просто так – это не инвестиции, это благотворительность. Я не осуждаю такой вариант (и даже сам иногда даю в долг «просто так» небольшие суммы), но к инвестициям это не имеет никакого отношения.

Продолжение >>

Предыдущие материалы:

  1. Предисловие
  2. Что такое инвестиции?
  3. Инвестиции и бизнес
  4. Расходы
  5. Сбережения
  6. Спекуляции
  7. Азартные игры
  8. Характер инвестиций

(c) 2008-2010, Сергей Спирин, Центр Финансового Образования
http://fintraining.livejournal.com/267123.html



30 октября, Москва - семинар Сергея Спирина "Формирование инвестиционного портфеля"

ЖЖ-сообщество Личные финансы
TOP-100 блогов финансовой тематики

Comments

( 4 комментария — комментировать )
tananda_samara
8 окт, 2010 09:06 (UTC)
Сергей, спасибо!
А где можно почитать про параметры, по которым можно оценивать способность возвращать долги отдельной области или государства? Т.е. это как раз оценка способности выплат по облигациям, насколько я поняла? Абстрактная оценка - большой золотовалютный фонд мне кажется не очень показательна. И где брать инфу по этим параметрам?
fintraining
8 окт, 2010 09:54 (UTC)
Подробный ответ есть в курсе "Управление личными финансами", на который я Вам и рекомендую подписаться.

Короткий ответ, если только Вы сможете его понять, - на сайтах рейтинговых агентств инфа имеет вполне удовлетворительную для простого инвестора степень достоверности.
(Анонимно)
8 окт, 2010 11:30 (UTC)
Стать акционером «Пети Иванова» или ОАО «Российская Федерации» у вас не получится.

Ну почему нет? Market Vector Russia ETF Trust (NYSE:RSX)
fintraining
8 окт, 2010 12:02 (UTC)
Это не вложение в бизнес именно государства. Это вложение в порфтель предприятий частного или частно-государственного бизнеса, прописанных на территории РФ. Это разные вещи, на ними стоит разный бизнес.
( 4 комментария — комментировать )

Центр Финансового Образования

Подписка на бесплатные рассылки

Subscribe.Ru

Секреты инвестирования




Телепередачи

"Интервью программе Экономика телеканала
Москва-24, 25.09.2012


"Интервью программе ИнвестИДЕИ телеканала
Эксперт ТВ, 23.05.2012


"Ваш личный финансовый консультант"
PRO Деньги, 05.03.2009


"Ваш личный финансовый консультант"
PRO Деньги, 02.02.2009


"Ваш личный финансовый консультант"
PRO Деньги, 26.12.2008


"Как заработать на кризисе?"
PRO Деньги, 02.12.2008


Интервью программе УТРО телеканала
Доверие, 13.10.2008


Записи бесплатных вебинаров

"Инвестиционный портфель и инвестиционный план"
03 декабря 2012 г.


"Инвестиционный портфель и инвестиционный план"
23 апреля 2012 г.


"Инвестиционный портфель и инвестиционный план"
04 сентября 2012 г.


"Инвестиционный план и инвестиционный портфель"
28 ноября 2011 г.





(c) 2008-2015 Сергей Спирин. Все открытые материалы журнала можно свободно перепечатывать с указанием авторства и при условии обязательной гиперссылки на этот журнал

Рейтинг блогов


Рейтинг блогов

Статьи

Метки

Page Summary

Latest Month

Январь 2017
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
1234567
891011121314
15161718192021
22232425262728
293031    
Разработано LiveJournal.com
Designed by Lilia Ahner